21/09/2019
Gửi anh/ chị ndt, thị trường từ thời điểm này sẽ khó khăn hơn rất nhiều, không còn dễ chơi như năm 2016 - 2017. Sẽ rất chọn lọc cổ phiếu rất khắt khe, và trên đường đi sẽ loại bỏ những NDT đi lạc hướng và không có chiến lược cụ thể trong đầu tư . Mình viết bài này đã 1 lần gửi room nhưng ko nhớ lưu ở đâu, nay mình viết lại cho mọi người . Có thể rất cơ bản, nhiều ndt lâu năm đã rất rành, nhưng vẫn còn nhiều bạn mới tham gia tt vẫn rất cần cho con đường đầu tư . Mình xin chia sẻ một số định hướng khi chọn lựa cổ phiếu , cũng là kim chỉ Nam của mình lâu nay.
Nhiều bạn mới, đứng trước tt rộng lớn cả nghìn cổ phiếu, trải rộng trên 30 ngành, thật sự bối rối khi không biết phải bắt đầu từ đâu để chọn một cổ phiếu tốt để đầu tư có mức sinh lợi vượt trội hơn tt chung ( siêu cổ ) .Phức tạp vậy nhưng về bản chất, những cổ phiếu vượt trội trong tt sẽ chỉ nằm trong 4 nhóm sau :
I. Cổ phiếu sóng ngành :
Trong một năm dòng tiền toàn thị trường sẽ đổ vào một số ngành, tạo nên những đợt tăng mạnh mẽ cho toàn bộ các cổ phiếu nằm trong ngành đó. Tất nhiên trong ngành sẽ xuất hiện siêu cổ phiếu vượt trội hơn các cổ phiếu trong ngành đó có thể cho mức sinh lợi x2 x3 .
Đây là những ngành trong năm đó nó hội tụ đủ các yếu tố về vỹ mô ủng hộ như : chính sách, thị trường hàng hóa quốc tế ủng hộ về mặt đầu ra hoặc đầu vào. Core doanh nghiệp tạo đáy sau một thời gian dài ngủ đông và bắt dầu xuất hiện các yếu tố vỹ mô ủng hộ mạnh mẽ, doanh nghiệp bắt đầu có các kết quả KD thay đổi mạnh mẽ qua 1-2 quý khi điều kiện thuận lợi. Hay nói các khác nó hội tụ đủ THIÊN - THỜI - ĐỊA LỢI - NHÂN HÒA . Có thể thấy sóng ngành qua các năm như sau :
_ Sóng dầu khí 2013-2014 : Khi giá dầu tăng cao lên mức kỷ lục hơn 100 USD/thùng. Với trữ lượng khai thác còn nhiều, volum việc làm cực lớn đã xuất hiện các leader thị trường : GAS PVD PVS PVB ..v.vv.
_ Sóng ô tô 2015 : Làn sóng tiêu dùng ô tô bùng nổ, dòng tiền KQKD bùng nổ đã xuất hiện các siêu cổ sóng ngành ô tô : TMT HAX HHS HTL CTF .v.v.v
_ Sóng thép 2016 : Các doanh nghiệp ngành thép sau một thời kỳ kinh tế tăng trưởng ảm đạm, xây dựng hạ tầng không phát triển , cạnh tranh với thép nhập khẩu đã tồn kho một lượng rất lớn. Khi bộ công thương ra chính sách áp thuế với các mặt hàng thép nhập khẩu đã đẩy giá thép tăng phi mã. Xuất hiện các siêu cổ : TLH HSG VIS DTL NKG .vv..vv.
_ Cuối 2016 - đầu 2017 : Sóng cao su , giá cao su nguyên liệu tăng do thiếu nguồn cung , do trước đó ngành suy thoái nhiều năm, nông dân đã chặt bỏ bớt diện tích cao su trồng cây khác. Lụt ở miền Nam Thái Lan, một trong những nước xuất khẩu cao su lớn nhất . Xuất hiện siêu cổ :PHR DPR .vv..v
_ Từ đầu 2017 đến hiện tại đầu 2018 : Chính phủ mới với các quyết sách mới thúc đẩy nền kinh tế . Cụ thể là tái cấu trúc ngành đầu tiên là nhóm ngân hàng, xử lý nợ xấu, phá băng BDS, huy động vốn cho doanh nghiệp, thoái vốn , vv.v. đã tạo nên con sóng thần NH , BDS, CK ... đến hiện nay. và chưa kết thúc.
II. Cổ phiếu có yếu tố lợi thế cạnh tranh bền vững :
Thường những công ty này sẽ có một lợi thế đặc biệt trong chính ngành nghề kinh doanh của nó về các mặt : Thương hiệu, ngành nghề hiếm, khó bắt chước, và không thể thay thế. CÁc đối thủ muốn lấn sân sẽ ko có cơ hội, hoặc muốn thì cũng mất thời gian rất lâu và nhiều rào cản.
_ Các doanh nghiệp điển hình : PNJ VCS MWG APC ACV GAS FPT CTD HPG v.vv..v
_ Các doanh nghiệp này thường độc hành nên khả năng mở rộng thị trường rất nhanh, doanh thu , lợi nhuận tăng trưởng đều, và đặc biệt biên lợi nhuận thường cao do tính độc quyền.
III. Cổ phiếu rũ bùn đứng dậy :
_ Một số doanh nghiệp do một số sự cố nào đó về môi trường kinh doanh thay đổi, rủi ro về thị trường , có thể từ lãnh đạo cũ, .v.v.v. công việc cuat công ty đi xuống không phanh. Mọi cái xấu đổ đến dồn dập khiên giá cổ phiếu về mức rất sâu và đi ngang trong nhiều năm.
_ Trong thời gian đó doanh nghiệp không bị ngưng hoạt động mà vẫn có những chính sách về tài chính, thu hệp quy mô, nhân sự, .vv. vẫn duy trì được hoạt động doanh nghiệp ,và người ta lãng quên nó.
_ Nhưng khi môi trường kinh doanh quay trở lại, tt cần mặt hàng đó, cần nó, hoặc công ty có một tài sản BDS lớn mà giá bỗng tăng vọt công ty có thể bán để vận hàng lại công ty. Khi đó giá cổ phiếu sẽ hồi phục phi mã theo.
_ Có thể là HAG, HNG, có thể là cổ phiếu nhóm DK đoạn này.vv.
IV. Cổ phiếu đầu cơ :
Có thể tăng bằng chục lần mà không cần lý do, hoặc một số tin đồn do đội lái tung tin. Thường là những cổ phiếu vốn hóa nhỏ, trôi nổi ít, dễ thao túng.
Loại cổ phiếu này chỉ có thạo tin đội lái, hặc vào dc hàng trong 1 vài phiên nào đó thì có ăn. Đa phần mua được cũng là lức đỉnh.
KẾT LUẬN :
_ Mình đã tóm gọn lại 4 mẫu cổ phiếu mà có thể giúp mức sinh lợi vượt mức tăng chung của tt. Trong 4 nhóm trên thì 2 nhóm cuối gần như là rất khó và không chơi được , mọi người cũng đừng nhọc công tìm kiếm làm gì vì nó nằm ngoài khả năng của chúng ta.
_ Trong vấn đề định hướng để chọn cổ phiếu mình đã cố gắng hướng mọi người vào các nhóm cổ phiếu I và II. Và hy vọng mọi người trong tt này chỉ tập trung vào đó. Không đi lệch hướng ra ngoài , đánh lan man. Vì thị trường giờ đã khó hơn rất nhiều , không còn cá mè 1 lứa như 2016-2017.
_ Có thể có những cổ phiếu của ngành khác không xấu, nhưng chưa có thiên thời, core doanh nghiệp ổn nhưng không có vỹ mô ủng hộ sẽ ko tăng mạnh được. Gặp thị trường yếu sẽ rất dễ thua lớn.
_ Nếu a chị nào danh mục còn những cổ phiếu như thế thì tranh thủ lúc tt hồi mạnh như thế này (và trong vùng mua hợp lý để đón trend tăng lại của VNI từ giờ đến cuối năm )chúng ta cơ cấu lại danh mục, làm gọn và quản lý hiệu quả hơn. Bởi tt bây giờ đã khó hơn rất nhiều rồi.
