28/08/2023
【懂得換股，才能賺更多！AI回檔逢低再買回！】
時間：2023.08.28(一)
大家好，我是周致偉(周董)
■輝達財報超預期
輝達第二財季財報，營收達135億美元，較去年同期翻倍 (年增101%)。大幅優於市場預期的 112億美元。毛利率 71.2% 比去年同期的 45.9% 大幅成長，稅後淨利 67.4億美元(年增 422%)，每股盈餘 2.7美元 (年增 429%)，遠優市場預期。
第三財季展望營收估計 160億美元 (年增 170%) ，大幅優於市場預估的126億美元，毛利率也同步提升至 72.5%，這表示輝達仍持續呈現爆發性成長。
法說會上提到另一個亮點：H100 出貨量將不受限於CoWoS產能了，預估供給將逐季成長，營收的瓶頸已解除，有利於帶動更多 AI族群營收持續上升，輝達並將執行高達 250億美元的股票庫藏股。
■AI籌碼混亂？利多反被出貨！
輝達財報公布前，許多外資法人機構大幅調高輝達的目標價，最高甚至給出1000元的天價，當然在眾星捧月的情況之下，當股票利多出來時，就容易讓籌碼出現混亂，而導致短期股價下跌，而台股的情況也是一樣，電子股成交比重高達八成，又都集中在 AI族群，多數投資人都在AI族群裡殺進殺出，當輝達利多發布的當天，更是吸引了大批投資人追價買入，而當天緯創(3231)的帶量長黑，也正式宣告了AI族群短線必然修正，然後AI大趨勢方向絕不可能這樣就結束了，拉回當然還是找買點！
■AI回檔中！資金靈活運用轉進軍工
在萬眾矚目的輝達利多財報公布後，周董開始將多數AI股獲利了結，因為我們團隊知道，當大盤回檔時再強的族群都不可能一直強下去，周董近期發覺AI族群短線籌碼密集度轉差，於是先將資金由AI族群轉往上週開始轉強的軍工族群。
隨著國際上烏俄戰爭白熱化加上台海與美中遲遲不見好轉，以及基本面上國建國造的推動都讓軍工族群基本面有著強力支撐，加上近期中國經濟遇上危機，周董認為這些都將加劇國際緊張局勢，因此軍工股也成了最佳的避險標的。
■AI選誰抱得最安心?
首先從基本面著手，輝達是純度最高的AI股，這一波浪潮他是最大的受惠者，得 GPU者得 AI，得AI者得天下，投資朋友要選 AI純度高的公司，營收占比高的，用 2024年的比重看，其次，時間已經來到八月底，法人九月季底作帳，要拿什麼股票作帳拚績效？今年沒有 AI的基金績效簡直都不能看，所以投信8月份想做帳，勢必都會從AI族群開始著手，拉回都可以找買點。
買點怎麼抓？籌碼、基本面、技術面以及消息，大家時常使用的四大面向，顯然的現在單純使用基本面，已很難再讓人勇敢買進，ＡＩ的本益比多數都已經來到了20倍以上，那不如就用用外資2024年對AI公司的AI占比來做評估，其中AI 佔獲利比例分別為：廣達 27%、緯穎 25%、英業達13%、華碩10%、緯創 8%、技嘉 10%等…..
而周董當然就選占比最高的廣達(2382)最為最佳標的。
