เว็บไซต์คืออะไร?

https://www.facebook.com/106066027762810/

Green Turtle Value Investor, Bangkok (2026)

08/02/2022

สวัสดีปีเสือ 2022 ลูกเพจทุกๆท่านนะครับ เปิดปีมา ปีนี้แอดมีความรู้สึกว่าปีนี้น่าจะโหดกว่าทุกๆปีที่แอดเคยเจอมาครับ 😅 (ขอให้เดาผิด)

ล่าสุดเมื่อเดือนที่ผ่านมา ข่าวที่ทำให้บรรยากาศการลงทุนอึมครึมมากที่สุดคงจะหนีไม่พ้นข่าวแนวโน้มการขึ้นดอกเบี้ยใน USA ที่ทำให้หลายๆฝ่ายเก็งกันว่างานปาร์ตี้กำลังจะเลิกราในไม่ช้า และ market จะอยู่ใน risk-off mode ไปอีกซักพักใหญ่ๆหลังจากนี้ มาดูสรุปกันสั้นๆนะครับ

📈 จากผลการประชุม FOMC เมื่อวันที่ 25-26 Jan 2022 ที่ผ่านมา ประธาน FED (Jerome Powell) ได้ออกมาประกาศว่า ภาพรวมเศรษฐกิจดีขึ้นมาก เศษรฐกิจเข้มแข็ง และเงินเฟ้อเริ่มสูงขึ้นไปไกลกว่าที่คิดไว้ ภาวะการจ้างงานที่ดีขึ้น ทำให้ QE ไม่มีความจำเป็นอีกแล้ว และคาดการณ์ว่าการขึ้นดอกเบี้ยจะเริ่มตั้งแต่ Mar 2022 เป็นต้นไป
📈 แน่นอนว่า นักลงทุนไม่ชอบดอกเบี้ยขาขึ้น เพราะจะส่งผลกระทบในแง่ของการลงทุน จำนวนเงินที่ถูกอัดฉีดจาก QE จะค่อยๆหมดไป สภาพคล่องที่เคยท่วมโลกจะค่อยๆลดลง และสภาวะตลาดเก็งกำไรจะลดความร้อนแรงลง
📈 ช่วงที่ผ่านมาแอดได้เห็นความเคลื่อนไหวของราคาที่ต่างกันของหุ้น 2 กลุ่มระหว่างหุ้น Value Stock (พื้นฐานดี P/E ไม่สูง) กับ หุ้น Growth Stock (หุ้นที่พื้นฐานยังไม่มา แต่ราคาวิ่งไปแล้ว) อย่างชัดเจน โดยราคาหุ้น Growth ถูกกระทบหนัก ในขณะที่ราคาหุ้น Value ไม่โดนกระทบมาก และบางตัวกลับสูงขึ้นด้วยซ้ำ
📈 ในแง่ของภาพรวมตลาด จากทิศทางการขึ้นดอกเบี้ยดังกล่าว ดัชนี Nasdaq ได้ปรับตัวลงมาแรงถึง -9% ภายในเดือน Jan-2022 เพียงเดือนเดียว ถ้ามองเจาะในเฉพาะ sector Biotech, NBI (Nasdaq Biotechnology Index) ก็ลดลงถึง -12% เช่นกัน
📈 ใครที่เป็น FC กองทุน ARK Invest ของ Cathie Wood คงได้ร้องอ๊ากไปตามกัน เพราะผลประกอบการในรอบ 1 ปี ราคากองทุนหายไปไม่น้อยกว่า -50%
📈 ในมุมกลับกัน ใครที่เป็น FC ของปู่ Warren Buffett จะเริ่มยิ้มออก เพราะผลประกอบการขึ้นมามากกว่า +30% ในรอบ 1 ปี ทำให้คนที่เคยดูแคลนปู่ว่าตกยุคแล้ว กลับมามองผลงานปู่อีกครั้งนึง

🐢 หลังจากมองภาพรวมแล้ว ย้อนกลับมามองใน Portfolio ของแอด มีสัดส่วนของหุ้น Value และหุ้น Growth อย่างละประมาณ 50% หุ้น Value ของแอดยังยืนได้สบายๆ แต่หุ้น Growth นี่เจ็บหนักพอประมาณ
🐢 พอร์ทแอดเปิดมาเดือนแรก เหมือนคนออกวิ่งสะดุดขาตัวเอง ติดลบไปแล้ว -3.5%
🐢 ความเห็นส่วนตัว แอดมองว่า ถ้าทุกๆการประชุม FOMC ของ FED จะออกมาด้วยการขึ้นดอกเบี้ยไปเรื่อยๆ ตั้งแต่เดือน Mar-2022 เป็นต้นไป (คงจะตลอดปี 2022-2023) หุ้น Growth ที่ไม่มี Catalyst มารองรับ คงยังหาทางฟื้นได้ยากล่ะครับ
🐢 ช่วงนี้ แอดเองก็หนาวๆร้อนๆ พยายามใช้หลักของปู่ Buffett ในการที่ไม่พยายามทำนายตลาด แต่มามองเจาะที่มูลค่าที่แท้จริงของหุ้น (Intrinsic Value) และหาโอกาสที่ตลาดกลัวจนเกินไป เข้าซื้อของดีๆ ราคาถูกล่ะครับ

ขอให้โชคดีในการลงทุนปีเสือ 2022 นะครับ

Green Turtle Value Investor 🐢
www.facebook.com/GreenTurtleVI

05/01/2022

Investment Diary 2021

สวัสดีปีใหม่ลูกเพจนักลงทุนทุกๆคนครับ 😊

ทุกๆสิ้นปี แอดจะมาสรุปผลการลงทุนเอาไว้เตือนความจำตัวเองว่า ปีที่ผ่านมา เราประสบความสำเร็จจากการลงทุนจากหุ้นตัวไหน หรือตัดสินใจผิดพลาดจากหุ้นตัวไหน จริงๆ แอดลงทุนมากว่า 20 ปี แต่เริ่มมีการ tracking ผลงานเป็นเรื่องเป็นราว มาจนครบ 11 ปี เข้าปีที่ 12 แล้ว

ทุกๆครั้งที่ได้นั่งทบทวนพอร์ทตัวเอง ก็จะมองว่าเราควรปรับปรุงตรงไหนในปีถัดไป ลองมาดูสรุปผลงานของแอดกันครับ

📈 ปีที่ผ่านมา (2021) ตลาดหุ้นไทย (SET Index) ปิดที่ 1,657.52 จุด ขึ้นมาจากปลายปีที่แล้วถึง +14% ถ้านับรวมเงินปันผลเข้าไปด้วย (SET TRI Index) จะเติบโตสูงถึงเกือบ 18% เลยทีเดียว อันนี้ดีกว่าที่แอดคาดไว้ต้นปีที่ว่าหุ้นไทยคงไม่น่าจะไปถึงไหน

📈 ถ้าใครอยู่ในหุ้นใหญ่ๆ (Large cap) อาจรู้สึกว่า port ตัวเองไม่โตเท่าตลาด เพราะ SET50 TRI +12% และ SET100 TRI +14% เอง

📈 ส่วนใครอยู่ในหุ้น Mid-Small cap ปีที่ผ่านมา ต้องเรียกว่าร้อนแรงมากกกก เพราะ sSET +68% และ ตลาด MAI +76% เรียกว่าสายหุ้นเล็กรวยกันทีเดียว 🔥

📈 ในแง่ความถูกความแพง วัดแบบคร่าวๆจาก P/E Ratio จะเห็นว่า P/E Ratio ของ SET อยู่ที่ 21 เท่า ค่อนข้างแพงเลยทีเดียว ส่วน P/E Ratio ของหุ้น Mid-Small cap นั้น ร้อนแรงสุดๆ P/E sSET 42 เท่า, P/E MAI 58 เท่า

📈 ความเห็นส่วนตัว แอดมองว่า การขึ้นของดัชนีเมื่อปลายปีที่ผ่านมา ได้ price-in ความคาดหวังของผลประกอบการ Q4 ในเชิงบวกไปแล้ว ดังนั้น ช่วงประกาศผลประกอบการใน 2 เดือนข้างหน้า คงเห็นราคาย่อตัวลงมา หากผลประกอบการออกมาไม่ดีอย่างที่คาด

📈 ถ้าขยับไปมอง asset อื่นๆบ้าง จะเห็นว่า ปีที่ผ่านมา กองทุนน้ำมันเป็น asset class ที่ร้อนแรงที่สุด กองทุนน้ำมันไม่ว่าจะเป็น บลจ. ไหนก็ได้ +60% ถึง +70% กว่าๆกันทุกค่าย 🔥

📈 รองลงมาก็เป็นกลุ่มกองทุนหุ้น เวียตนาม และ อินเดีย ที่ขึ้นไปถึงราวๆ +40% ถึง +50% (ซึ่งแอดแอบเสียดายที่ไม่ได้ตาม ดร.นิเวศน์ ไว้เลย 😥)

💊 ทีนี้มาดูพอร์ทแอดเองบ้าง ปีที่ผ่านมา (2021) แอดทำได้ +16% ซึ่งได้ตามเป้าหมายของตัวเองที่ 15% แต่ถ้ามองในเชิงเปรียบเทียบกับตลาด SET TRI ที่ได้ +18% แปลว่าแอดแพ้ตลาดอยู่ 2% (และก็คงแพ้เพื่อนๆหลายคน เพราะพอร์ทแอดปีนี้เต่ามาก สมชื่อเพจ🐢 )

💊 หุ้นกลุ่มที่ผลงานดีในพอร์ทแอดคือหุ้นกลุ่ม Pharma ที่ได้รับผลดีจากการระบาดของ COVID-19 เช่น หุ้น Abbott (ABT) ที่มี Test Kit, หุ้น Gilead Sciences (GILD) ที่มียา Remdesivir และหุ้น Regeneron (REGN) ที่มียา Antibody REGN-COV

💊 ส่วนหุ้นที่ฉุดพอร์ทแอดลง ส่วนใหญ่เป็นหุ้นกลุ่ม Biotech ที่เป็น Growth และ Speculative Stock ซึ่ง sensitive ต่อข่าวการขึ้นดอกเบี้ยของ FED เพราะหุ้นพวกนี้ ยังอยู่ในช่วง Growth Phase หรือแม้แต่ R&D Phase
ทำให้กำไรยังไม่มี หรือกำไรยังติดลบอยู่ เช่น Amarin (AMRN), Cassava (SAVA), และ Anavex (AVXL) แต่หุ้นกลุ่มนี้ แอดเชื่อใน Growth Story ระยะยาว

💊 เวลาเห็นหุ้น Biotech ลงหนักๆ ก็เลยแอบไปดูว่าคนอื่นเป็นไงกันบ้าง ก็เห็นกองทุน ARK-G (ARK Genomics) ก็ย่ำแย่ไม่แพ้กัน (-36%) เพราะพอร์ทของเจ๊ Cathie Wood แก ก็จัดเต็มไปด้วยกลุ่ม Growth Biotech Stock.

💊 สุดท้าย ท้ายสุด ปรัชญา VI คือการมองผลงานกันยาวๆ ผลงาน 11 ปี (2010-2021) ของแอด ได้เฉลี่ยต่อปีอยู่ที่ +12.8% เมื่อเทียบกับ SET โตแค่ 4.4% ต่อไป หรือถ้ารวมปันผลก็ 7.9% ต่อปี ก็ยังทำให้รู้สึกว่าพอไหวอยู่นะ 😎 ถึงแม้จะไม่เทพแบบปู่ Warren Buffett ที่ทำได้ระดับตำนานที่ +20% ต่อปี เฉลี่ย 56 ปีติดต่อกัน (แถมปีล่าสุด ปู่แกทำได้ +36%! - กราบปู่ Buffett เลย)

เกรงว่าถ้าเขียนมากกว่านี้ เดี๋ยวลูกเพจจะอ่านไม่จบ ปีนี้คงเหมือนทุกปีที่ไม่รู้จะเป็นยังไง เปิดปีมาก็มี COVID Omicron และข่าวขึ้นดอกเบี้ย FED มาต้อนรับแล้ว แถมถ้า COVID ยังลากกันยาวๆแบบนี้ ไม่รู้จะมีเคสแบบ Evergrande ที่ขาดสภาพคล่อง จะกลับมาเขย่าขวัญนักลงทุนกันอีกหรือเปล่า

ขอให้ลงทุนอย่างระมัดระวังเหมือนเคย และ โชคดีในการลงทุนในปี 2022 นะครับ

Green Turtle Value Investor 🐢
5-Jan-2022

16/11/2021

💊 มาแล้วครับ งบของหุ้น Mega Lifesciences (MEGA) Q3/2021 เพิ่งออกสดๆร้อนๆ เมื่อหัวค่ำวันนี้ (16-Nov-2021) เรียกว่าใครเป็น Fan club หุ้น Mega คงร้องอู้หูไปตามๆกัน (เหมือนที่แอดร้องตอน Q2 ไปแล้วรอบนึง) เพราะงบดีมากๆ ยอดขายเติบโต กำไรเติบโตยิ่งกว่า

💊 งบดีไม่ต้องอธิบายมากให้เจ็บคอ ดูตาม Slide ได้เลยครับ วันนี้ราคา +11% ไปปิดที่ new high 52.75 เลยทีเดียว

💊 Mega ได้รับเลือกจาก Forbes Asia ให้เป็นบริษัทที่ดีที่สุดใน 200 หุ้น (สำหรับ category ต่ำกว่า $1 billion US Dollar) จากบริษัท 20,000 แห่งทั่วโลก

🐢 ในแง่มุมมองของ Valuation นะครับ ราคาปิดเมื่อเย็นวันนี้อยู่ที่ 52.75 บาท ถ้าเอา Earning ย้อนหลัง 4 ไตรมาสมาคิด จะคิดเป็น P/E Ratio ราวๆ 24.5 เท่า อาจจะดูค่อนข้าง fully-valued แล้ว แต่ใครก็คาดเดาอารมณ์นายตลาด (Mr Market) ไม่ได้ เพราะ หุ้นบางตัว ยังมี P/E Ratio 30-40 เท่า เลยก็มี

🐢 Mega เป็นหุ้นหนึ่งในพระเอก ของพอร์ทเมืองไทยของแอดในปีนี้เลย เพราะการเติบโตแข็งแกร่ง และยิ่งในช่วง COVID แบบนี้ กระแสการดูแลรักษาสุขภาพยิ่งเป็นเรื่องสำคัญ แถม Mega ยังมีแผนขยายธุรกิจในประเทศอินโดนิเซีย ซึ่งมีประชากร 4 เท่าของประเทศไทย ถ้ามองพื้นฐานธุรกิจ งบที่แข็งแกร่ง กับการเติบโตกันยาวๆ ใครที่เป็นสาย VI เก็บไว้ได้เลยครับ

🐢 ถ้าหากใครคิดว่าบทความนี้มีประโยชน์กับเพื่อนๆ นักลงทุนด้วยกัน ฝากกดแชร์กันได้นะครับ ขอบคุณครับ

สุดท้ายนี้ ขอให้โชคดีในการลงทุน และ ลงทุนอย่างระมัดระวังครับ
Green Turtle Value Investor 🐢

16-Nov-2021
www.facebook.com/GreenTurtleVI

20/09/2021

🔥 เรื่องร้อนๆตอนนี้คงเป็นเรื่องอื่นไม่ได้นอกจากเรื่องหุ้นอสังหาฯยักษ์ใหญ่ในจีนอย่าง Evergrande ที่ประสบปัญหาทางธุรกิจ และเรื่องมันมาลุกลามตรงนี้ไม่สามารถชำระดอกเบี้ยก้อนโตที่จะถึงกำหนดในวันพรุ่งนี้ (21-Sep) ได้

🔥 Evergrande มีหนี้เยอะแค่ไหน ก็ต้องบอกเลยว่า โคตรรรเยอะ ระดับ 3 แสนล้าน US Dollar (ครึ่งนึงของยุคที่ Lehman Brothers ล้ม)

🔥 ใครที่เคยดูหนังเรื่อง Margin Call จะอินมากกับเหตุการณ์สมัย Lehman Brother ล้ม เพราะตอนนั้น Lehman Brother เห็นก่อนว่าเหตุการณ์จะบานปลาย และเลือกที่จะกดชนวนระเบิดก่อน แล้วส่งต่อความพังไปทั่ว USA และทั่วโลก

🔥 ตอนนี้หลายๆคน เช่น ดร.นิเวศน์ ก็ออกมาเก็งกันว่า Evergrande ไม่น่าลุกลามทำให้เกิด crisis เหมือน Lehman จากหลายๆเหตุผล เช่น สมัย Lehman มีความซับซ้อนของตราสาร (CDO - Collateral Debt Obligation) ซึ่งเอาหนี้เน่ามามัดรวมกับหนี้ดี แล้วมาขายเป็นตราสารสำหรับนักลงทุน แต่คราวนี้ไม่มีความซับซ้อนขนาดนั้น ความพังน่าจะอยู่ในวงของเจ้าหนี้ (ธนาคาร และ supplier) เท่านั้น

🐢 อย่างไรก็ตาม บทความที่แอดมาเขียนในคราวนี้ คงไม่พูดถึงว่า Evergrande จะลุกลามต่อไปใหญ่แค่ไหน แต่จะมามอกว่า เลือกหุ้นยังไง ให้ปลอดภัยและไม่เจอเหตุการณ์แบบ Evergrande

🐢 หลักง่ายๆที่แอดอยากฝากไว้คือ การดู Debt to Equity (D/E) Ratio

🐢 สมมติมีเงินของตัวเอง (Equity) 100 บาท แล้วไปกู้เงินเป็นหนี้ (Debt) มาอีก 100 บาท แบบนี้เรียกว่า D/E Ratio = 1

🐢 ในการทำธุรกิจ ถ้าใช้เงินของตัวเองอย่างเดียว D/E Ratio = 0 ธุรกิจก็จะโตช้า เพราะแน่นอนว่า ไม่ใช่คนทุกคนที่จะมีเงินของตัวเองเยอะมากขนาดที่ไม่ต้องพึ่งเงินคนอื่น

🐢 แต่ถ้าเอาแต่พึ่งเงินคนอื่นมากจนเกินไป D/E Ratio เกิน 2 เท่า อันนี้อันตราย เพราะว่าถ้าธุรกิจเจ๊ง เราจะไม่มีปัญญาเอาเงินไปชำระหนี้ สมมติเรามีเงิน 100 บาท แล้วธุรกิจเจ๊งต้องคืนหนี้ 200 บาท เราคงไม่มีปัญญาจะคืนได้หมด

🐢 สำหรับ Evergrande อย่าว่าแต่ 2 เท่าของเงินที่มี พี่แกเล่นกู้ไปจนถึง 26 เท่าในปี 2016 และยังคง D/E ไว้สูงกว่า 10 เท่าตลอด 5 ปีที่ผ่านมา

🐢 ในไทยเรา เหตุการณ์ใกล้ๆตัวก็มีให้เห็นเยอะ ที่ทำธุรกิจแบบเสี่ยงๆ กู้เงินมาเยอะจนในที่สุดก็ต้องยื่นล้มละลาย เช่น PACE, EFORL, THAI, NOK (*หมายเหตุ ปัจจุบัน EFORL ปรับโครงสร้างหนี้ และกลับมาดำเนินกิจการได้แล้ว)

🐢 แอดลองดูหุ้นในกลุ่มอสังหาฯของบ้านเรา ส่วนใหญ่ไม่ค่อยจะน่ากลัวมาก SIRI (Sansiri) ที่ขยันออกหุ้นกู้มาตลอดหลายปีที่ผ่านมา ก็ยังมี D/E อยู่ 2 เท่า แต่ CGD (Country Group Development) แอดว่าคงอยู่ในสถานะที่น่าเป็นห่วงมากๆ

🐢 สุดท้ายนี้ แอดขอยืมคำพูดของปู่ Warren Buffett ปรมาจารย์สาย VI ว่า การใช้หนี้ (Debt) จำนวนมากในการ Leverage เพื่อทำให้ธุรกิจ(หรือการลงทุน)เติบโตเร็ว เปรียบเสมือนการขับรถโดยมีมีดปักอยู่บนพวงมาลัยหันเข้าตัวเอง มันอาจจะทำให้คุณขับรถระมัดระวังขึ้น แต่ถ้าเกิดอุบัติเหตุ มันจะถึงตายได้

🐢 ขอให้โชคดี และลงทุนอย่างระมัดระวังครับ ไม่มีใครรู้ว่า Evergrande จะจบแค่ในจีน หรือลามทั่วโลก อีกไม่นานคงรู้กันครับ

Green Turtle Value Investor 🐢
20-Sep-2021

www.facebook.com/GreenTurtleVI

02/09/2021

เผลอแป๊บๆ ผ่านไป 8 เดือนแล้ว แอดขอเอา Investment Diary สิ้นเดือน Aug’21 มาแชร์ให้ฟังกันนะครับ

🧬 หลังทุลักทุเลกับสภาพเศรษฐกิจไทยมา 8 เดือน เดี๋ยว lock-down เดี๋ยวก็ปลด lock ไม่น่าเชื่อเราอยู่กับ COVID มา 1 ปีครึ่งแล้ว และดูท่าทางก็ยังจะไม่จบง่ายๆด้วย เพราะ Delta Variant ก็ยังแผลงฤทธิ์อยู่ทั่วโลก และประสิทธิภาพวัคซีน mRNA ในการป้องการการติดเชื้อก็ดูอ่อนลงไปเลย เมื่อเจอกับ Delta แถมถ้ามันกลายพันธุ์ได้เร็วขนาดนี้ มันคงไม่เหนือความคาดหมาย ถ้ามันมี variant ใหม่ออกมาอีก ดังนั้นในมุมมองแอด ยังคงมี theme การลงทุนในสมมติฐานที่ว่า COVID ยังเป็นศึกระยะยาวที่ยังไม่มีอะไรมาจัดการให้เด็ดขาดได้

📈 มาดูปู่ SET Index ของเรากันก่อน ปู่ SET เล่นทำ new high ของปี มาปิดที่ 1,639 จุด ขึ้นจากปลายปีที่แล้วมา +13.1% ถ้าคิด SET TRI (Total Return Index) โดยนับเงินปันผลเข้าไปด้วย โต 15.7%

📈 ถ้าดูแยกหุ้นใหญ่ กับ หุ้นกลาง/เล็ก SET 50 ขึ้นมา +11.3%, SET 100 TRI +13.0%, ส่วน sSET (หุ้นกลางเล็ก) ขึ้นมาถึง +52.5%, ตลาด MAI ขึ้นมา +58.0% จะเห็นว่าหุ้น Mid-Small Cap โตระเบิดมาก แต่หลังๆก็เริ่มแผ่วๆแล้ว

📈 ในแง่ความถูกแพงของตลาด ดูจาก P/E Ratio ของทั้งตลาด P/E Ratio ของตลาดอยู่ที่ 21 เท่า ซึ่ง P/E Ratio ค่อยๆปรับลดลงหลังบริษัทประกาศงบ Q2 ถ้าใครจำ Investment Diary ของแอดเมื่อ 2 เดือนก่อน ก่อนหน้าที่จะประกาศงบ Q2 P/E ตลาดสูงมากที่ 30 เท่า (เทียบกับที่ผ่านๆมา P/E ตลาดเฉลี่ยปี 2020 อยู่ที่ 20 เท่า, ปี 2019 อยู่ที่ 18 เท่า) อันนี้ถือว่าเป็นข่าวดีที่พื้นฐาน (หรือกำไรของบริษัท) ปรับขึ้นมารับกับดัชนี ทำให้ดัชนี้ยังยืนอยู่ได้ที่ระดับนี้

📈 อย่างไรก็ตาม P/E ของหุ้นเล็กยังสูงมาก sSET มี P/E อยู่ที่ 35 เท่า และ MAI ที่ 55 เท่า อันนี้ ถามว่าสูงมั๊ย แอดตอบได้เลยว่าสูง เพราะถ้าเทียบกับปีก่อน COVID (เช่นปี 2019) sSET มี P/E เฉลี่ยที่ 22 เท่า ส่วน MAI ที่ 49 เท่า

🐢 กลับมาดูพอร์ทแอดเอง ผ่านมา 8 เดือน พอร์ทแอดโตอยู่ +19% เรียกว่าไม่ได้โดดเด่นเหมือนคนที่เล่นหุ้นเล็กที่ได้กัน 40%-50% แต่ก็ชนะตลาดได้อยู่ ซึ่งโดยส่วนตัวแอดพอใจกับผลตอบแทนเฉลี่ยที่ 15% ต่อปีแบบสม่ำเสมออยู่แล้ว (แอดไม่ชอบความหวือหวา กำไรเยอะปีนี้ ไปเจ๊งอีกปีนึง😅)

🐢 พอร์ทแอดตอนนี้ อยู่ในหุ้น Healthcare ในต่างประเทศเป็นสัดส่วนถึง 65%+ ของพอร์ท ซึ่งช่วยให้พอร์ทโดยรวมยังโตได้ดีอยู่

🐢 ถ้ามาดูแยกตาม asset class กัน LTF/SFF ก็ตามดัชนีหุ้นไทย ใครมี LTF/SSF หุ้นเล็กก็หล่อหน่อย ได้ +30% +40% กัน (แต่แอดไม่มี 😅) LTF/SSF ที่แอดมีเป็นพวก Smart หรือ Low Volatility ก็จะได้ราวๆ +10% ถึง +20%

🐢 RMF มีหลากหลายประเภท พวก Prop Fund & REIT ก็ไม่ไปไหน ราวๆ 1-2% Healthcare ก็ทรงๆราวๆ 6-12%, ส่วนทองคำปีนี้แย่หน่อยมีตั้งแต่ -4% ถึง +4% (อยู่ที่ว่ากองไหน Hedge ค่าเงินหรือเปล่า)

🐢 ส่วนหุ้นต่างประเทศที่เป็นบริษัทยา Abbott (ABT) +26%, AbbVie (ABBV) +24%, Gilead (GILD) +38%, Amarin (AMRN) +12%, ส่วนตัวสุดจี๊ดในพอร์ทของแอ๊ดคือหุ้นยาอัลไซเมอร์ เช่น Cassava (SAVA), Anavex (AVXL) ราคาผันผวนตามข่าวสุดๆ

🐢 หุ้นที่แอดถือ ได้ประโยชน์จากการระบาดระลอกใหม่ของ COVID ค่อนข้างเยอะ ถ้าเป็นหุ้นไทย คือ MEGA ที่งบ Q2 โตระเบิด (ใครอ่านจบแล้ว ลองไถลงไปดูสรุปงบ Q2 ของ MEGA ในเพจแอดได้), ถ้าเป็นหุ้น US ก็อย่างเช่น ABT ที่ได้ประโยชน์จากการขายชุดตรวจ COVID Test, GILD ที่มียารักษา COVID ที่ชื่อ Veklury (Remdesivir), และ หุ้นใหม่ที่แอดเก็บเข้ามาในพอร์ทได้ไม่นานคือ Regeneron (REGN) ที่มียารักษา COVID อีกตัวที่ US FDA “Strongly Recommend” ให้ใช้เลย ซึ่งเป็น monoclonal antibody (mAb) ชื่อ REGN-COV

🐢 แอดปิดท้ายเหมือนเดิมนะครับ อย่าประมาทในตลาดหุ้น ระมัดระวัง อย่าชะล่าใจว่า เข้ามาในตลาดหุ้นแล้วจะรวยได้ทุกคน ต้องศึกษาเยอะๆ ตอนนี้ปู่ SET ขึ้นมา 1,600 แล้ว สายเทคนิคบางท่านบอกว่าอาจได้เห็น 1,700 แต่แอด ยังมองแบบ conservative ไม่ค่อยเชื่อเท่าไหร่ เพราะเพิ่ง lock-down กันไปเต็มเดือนในเดือน Aug ดังนั้น ผลกระกอบการ Q3 คงต้องถูกกระทบอย่างแน่นอน

🐢 ใครเห็นว่าเป็นประโยชน์กับเพื่อนๆ ก็ฝากแชร์ให้กันนะครับ 😊

Green Turtle Value Investor 🐢
2-Sep-2021

www.facebook.com/GreenTurtleVI

16/08/2021

💊 มาแล้วครับ งบของหุ้น Mega Lifesciences (MEGA) Q2/2021 เพิ่งออกสดๆร้อนๆ เมื่อหัวค่ำวันนี้ (16-Aug-2021) เรียกว่าใครเป็น Fan club หุ้น Mega คงร้องอู้หูไปตามๆกัน เพราะงบดีมากๆ ยอดขายเติบโต กำไรเติบโตยิ่งกว่า เรียกว่า ปัญหาความไม่มั่นคงในพม่าจาก Q1/2021 ไม่มีผลต่องบเลย และยุคนี้ก็คงเป็นยุคที่ใครๆ ก็อยากดูแลสุขภาพของตัวเองในช่วง COVID ระบาด ไม่มีใครอยากป่วย เพราะตอนนี้ก็คงหา รพ เข้ากันยากแน่นอน

💊 รอบนี้แอดทำสรุปยอดขาย กำไรขั้นต้น กำไรสุทธิ ไว้ใน Slide นะครับ หวังว่าจะอ่านได้ง่ายขึ้น เพราะมีตารางประกอบด้วย

🐢 ในแง่มุมมองของ Valuation นะครับ ราคาปิดเมื่อเย็นวันนี้อยู่ที่ 40 บาท คิดเป็น P/E Ratio ราวๆ 22 เท่า

🐢 แอดมองว่า ตราบใดที่เรายังอยู่ภายใต้สถานการณ์ COVID ที่ยืดเยื้อต่อไปเรื่อยๆแบบนี้ ธุรกิจวิตามินก็ยังคงเติบโตได้ดี และ Mega ก็เป็น Brand of Choice ของหลายๆคน แอดคงไม่กล้าฟันธงว่าราคาจะไปได้ถึงเท่าไหร่ เพราะบรรยากาศการลงทุนช่วงนี้ ภาพรวมยังอึมครึม แต่ถ้ามองเจาะรายตัว แน่นอนว่าหุ้นตัวนี้ยังเป็น 1 ในหุ้น VI ตัวโปรดในใจแอดครับ

🐢 ถ้าหากใครคิดว่าบทความนี้มีประโยชน์กับเพื่อนๆ นักลงทุนด้วยกัน ฝากกดแชร์กันได้นะครับ ขอบคุณครับ

สุดท้ายนี้ ขอให้โชคดีในการลงทุน และ ลงทุนอย่างระมัดระวังครับ

Green Turtle Value Investor 🐢
16-Aug-2021

www.facebook.com/GreenTurtleVI

07/08/2021

ไม่ได้ Update มาซะนานเลยครับสำหรับหุ้น Amarin Corporation (AMRN) หลังจากไปตามหุ้นยารักษา Alzheimer อยู่พักใหญ่

ล่าสุดเมื่อวันที่ 5-Aug ที่ผ่านมาสดๆร้อนๆ AMRN ได้ประกาศผลประกอบการ Q2/2021

💊 ใครที่ยังไม่เคยมี background ของบริษัทนี้ AMRN แอดแนะนำให้ไถ feed ลงไปอ่านที่แอดแนะนำก่อนหน้านี้เลยครับ โดยย่อๆ AMRN คิดค้นและจำหน่ายยา purified Omega-3 ที่สกัดจากน้ำมันปลา ซึ่งมีแต่ EPA ล้วนๆ (ไม่มี DHA) มีชื่อทางการค้าว่า Vasecpa (ใน USA) หรือ Vazkepa (ในยุโรป) ซึ่งสามารถช่วยคนไข้ที่กิน Statin (ยาลดไขมัน) ให้ลดอัตราการหัวใจวายหรือเสียชีวิตลงไปอีกได้มากถึง 25%

💊 ยอดขาย Q2/2021 $154.5 เติบโต +14% จาก Q2/2020 ซึ่งหลักๆมาจากตลาด US

💊 Gross Profit Margin ยังอยู่ในระดับสูงที่ 79%

💊 กำไรสุทธิ Q2 มี EPS อยู่ที่ $0.02 และ adjusted (non-GAAP) EPS อยู่ที่ $0.03 เป็นอีก Quarter นึงที่ AMRN เริ่มมีกำไรสุทธิเป็นบวก หลังจากอยู่ในช่วงลงทุนและกำไรติดลบมาหลายไตรมาส

💊 นักลงทุนมองว่า AMRN ตกอยู่ในที่นั่งลำบากในตลาด US เพราะว่า ศาลฎีกา (Supreme Court) ตัดสินให้ยา Generics (เช่น Hikma, Dr.Reddy’s) สามารถ launch ได้

💊 ถึงแม้ว่ายา Generics สามารถ launch ได้จริง แต่ก็ได้ข้อบ่งใช้ที่แคบมากๆ คือ ลด Triglyceride (TG) เฉพาะคนไข้ที่มี Very-high TG (>= 500mg/dL) เท่านั้น ในขณะที่ข้อบ่งใช้ของ Vascepa นั้นกว้างกว่ากันมาก เพราะ สามารถใช้ในคนไข้ที่มี Triglyceride >= 150mg/dL และสามารถเคลมได้ว่าลดอัตราการเสียชีวิตลงได้อีกด้วย

💊 ในครึ่งปีแรก AMRN โดน Generics ของ Hikma ละเมิด patent ของ AMRN อย่างชัดเจน เพราะ indication ของ Generics ควรจะมี market share แค่ 7% แต่ AMRN โดนกิน market share ไปถึง 12% ดังนั้น AMRN จึงฟ้องทั้ง Hikma และบริษัทประกัน HealthNet ฐานร่วมกันละเมิด patent ศาลได้เรียกไต่สวน และ preliminary opinion ลงความเห็นว่า Hikma กับ HealthNet มีการละเมิด patent จริง แต่กว่าศาลจะตัดสิน อาจใช้เวลาถึงปีหน้า

💊 ตอนนี้บริษัทประกันหลายแห่ง ตั้งแต่เดือน กค เป็นต้นมา เริ่มถอด Generics ออกจากการคุ้มครอง เพราะว่า ไม่สามารถควบคุมความเสี่ยงที่จะโดนฟ้องได้ ซึ่งจะเป็นผลดีกับ AMRN ตั้งแต่ Q3 เป็นต้นไป

💊 ทีนี้ สิ่งที่นักลงทุนจับตามองกันก็คือ การ launch ในยุโรป ว่ามีความคืบหน้ายังไงบ้าง

💊 ในยุโรป AMRN ยื่นขออนุมัติราคา (Market Access) ไปแล้ว 4 ประเทศ (UK, France, Italy, Denmark) จะยื่นราคาใน Germany เป็นประเทศที่ 5 ส่วน 2nd wave จะมี Spain, Sweden, Norway, Netherlands

💊 AMRN จะ launch Vascepa ใน Germany เป็นประเทศแรกในยุโรป ในเดือนหน้า (Sep-21) เพราะกฎของ Germany ไม่ต้องรอ Price negotiation approval.

💊 ในยุโรประยะเวลาการขออนุมัติในความคุ้มครองเรื่องราคาไม่เหมือนกัน เช่น UK 12-15 เดือน, France 15-18 เดือน, ประเทศในแถม Scandinavia ใช้เวลา 3-6 เดือน ดังนั้น AMRN จะค่อยๆมียอดขายจากประเทศเหล่านี้ภายในปี 2022-2023

💊 ในจีนและฮ่องกง AMRN partner กับ Edding ซึ่งได้ยื่นทะเบียนไปแล้วเมื่อตอนต้นปี และคาดว่าจะได้รับอนุมัติให้ launch ได้ต้นปีหน้า

💊 AMRN จะขยายไปยังประเทศอื่นๆ เช่น Central & Eastern Europe, Australia, New Zealand, South Korea แต่จะหา partner หรือ distributor ในประเทศเหล่านั้น

💊 เดือนนี้ใน Germany จะมี launch event โดยเชิญหมอประมาณ 200 คน (in-person) และจะถ่ายทอดไปยังประเทศอื่นๆอีกยุโรป ซึ่งคาดว่าจะมีผู้เข้าฟังอีกหลักพัน หลังจากนั้นก็จะตามด้วย ESC Congress (European Society of Cardiology) ระหว่าง 27-30 Aug

🐢 ที่นี้ ถามว่าแอดมองยังไงกับราคาหุ้นขณะนี้ ที่ผ่านมานักลงทุนกลัวความไม่แน่นอนของการฟ้องร้องมากว่าถ้า AMRN แพ้ generics แล้วจะเป็นยังไง แต่ปรากฎว่า AMRN ก็โดน generics กิน Market Share ไปไม่เยอะ (เพราะ generics ได้ indication ที่แคบมากๆ) และ นักลงทุนก็ยังกลัวว่าการ launch ในยุโรปจะ delay ไปอีก แต่จากที่ประกาศผลมา การ launch ในยุโรปยัง on-track และ CEO ให้ความชัดเจนเรื่อง Sales projection ในยุโรป และ Rest-of-World (ROW) มากขึ้น ราคาเลยกลับขึ้นมาจาก $4 มาที่ราวๆ $4.8-$4.9 (ขึ้นมาราวๆ 20% จาก bottom)

🐢 ต่อให้ที่ราคานี้ ในแง่ Valuation แอดประเมินด้วย Price/Sales ratio อยู่ที่ $4.9 / $1.58 = 3.1 เท่า ยังถือว่าถูกมากๆ เพราะหุ้น Pharma ทั่วๆไป มี Price/Sales ratio อยู่ราวๆ 4-5 เท่าเป็นอย่างน้อย

🐢 แอดไม่ใช้ Price/Earning ratio มาประเมินมูลค่าเพราะว่า AMRN ยังอยู่ในช่วง launch phase ได้ Gross Margin มาเท่าไหร่ เอาไปใส่ใน SG&A เกือบหมด เพื่อสนับสนุนการขาย ทำให้ยาเป็นที่รู้จักและยอดขายเติบโต ดังนั้น P/E Ratio จะทำให้เราเข้าใจผิดได้ในการประเมินมูลค่าหุ้นที่กำลังเติบโตและยังไม่มีกำไร

สุดท้ายนี้คนที่ถือหุ้น AMRN ได้ต้องใจเย็นๆ และมอง Long-term growth มากๆครับ เพราะกว่าจะเอายาใหม่เข้าได้แต่ละประเทศไม่ใช่เรื่องง่ายๆ แต่ยังไงอันนี้เป็น sure-growth แน่นอน เพียงแต่ใช้เวลา

ขอให้โชคดีในการลงทุนในช่วง COVID-19 ครับ

Green Turtle Value Investor 🐢
8-Aug-2021
www.facebook.com/GreenTurtleVI

13/07/2021

แฟนเพจของแอดที่ได้ตามราคาหุ้นบริษัทยาที่คิดค้นยารักษาโรคอัลไซเมอร์ (Alzheimer’s Disease) ปีนี้อาจต้องร้องอู้หูไปตามๆกัน เพราะแต่ละหุ้นราคาติดจรวดขึ้นไปหลายเด้ง เมื่อเทียบกับราคาเมื่อตอนต้นปี หลายๆคนที่ซื้อตามแอดมาตั้งแต่ช่วง Q1-Q2 คงจะได้กันอย่างน้อยก็ 1 เด้งกันแล้ว วันนี้แอดเอาบทความสั้นๆ ใน TipRanks มาสรุปให้สำหรับใครที่สนใจติดตามหุ้นกลุ่มนี้นะครับ

🔴 หุ้นอัลไซเมอร์ 3 ตัว ที่อาจจะกลายเป็น ผู้เล่นสำคัญได้ในธุรกิจนี้ (3 Healthcare Stocks That Can Become Big-Time Alzheimer’s Players)

🔴 เกริ่นนำก่อน ว่าทำไมหุ้นกลุ่มนี้ถึง Hot 🔥 ขึ้นมา ข่าวล่าสุดที่ องค์การอาหารและยาของสหรัฐ (US FDA) ได้ออกมาอนุมัติยารักษาอัลไซเมอร์ของบริษัท Biogen (BIIB) ที่ชื่อว่า Aduhelm (Aducanumab) ได้สร้างความสั่นสะเทือนในวงการยา ก่อนหน้านั้น โรคอัลไซเมอร์ (ขอเรียกย่อๆว่า AD – Alzheimer’s Disease) ไม่มียารักษาอื่นเลยมานานมากกว่า 20 ปี (นอกจาก Aricept ของ Pfizer ที่มีผลในการรักษาแค่ช่วงสั้นๆ). กรณีของ Biogen นั้น คณะอนุกรรมการทั้ง 11 คนไม่มีคนไหนเห็นด้วยกับการอนุมัติยาตัวนี้ เนื่องจากผลการทดลองใน Clinical Trial ไม่ชัดเจน และ Side Effect มีเยอะตั้งแต่สมองบวม และ เลือดออกในสมอง แต่ในที่สุด US FDA ก็หักลำจากความเห็นคณะกรรมการทั้ง 11 คน และอนุมัติยาตัวนี้

🔴 การอนุมัติยาตัวนี้ถือว่าเป็น Game Changer ของวงการ AD เพราะนักลงทุนมองว่า ถ้าขนาดยาที่เห็นผลไม่ชัดเจนอย่าง Aduhelm ของ Biogen ยังได้รับอนุมัติ แล้วยาตัวอื่นที่อยู่ในขั้นตอนวิจัยซึ่งมีผลการทดลองชัดเจนกว่ามากๆ ยิ่งต้องได้รับอนุมัติแน่นอน

🔴 Jason McCarthy นักวิเคราะห์ของ Maxim ได้เลือกหุ้นมา 3 ตัวที่น่าสนใจมาดังนี้

1️⃣ SAVA (Cassava Sciences). SAVA มีความต่างจาก Biogen ในมุมที่ว่า Biogen เชื่อว่า Amyloid Beta (Aβ) เป็นสาเหตุของโรคอัลไซเมอร์ (AD) ดังนั้นถ้าเอา Amyloid Beta ออกจากสมองได้อาการก็จะดีขึ้น ในขณะที่ SAVA มองว่า Amyloid Beta ไม่ใช่สาเหตุ แต่เป็นอาการ (หรือผลลัพธ์) ของสมองที่เป็นโรคอัลไซเมอร์. SAVA ค้นพบว่า ถ้าไปแก้ปัญหาที่โครงสร้างโปรตีนตัวนึงในสมองที่เกิดการผิดรูปร่าง (Altered Filamin A) ก็จะช่วยบรรเทาหรือแม้แต่รักษาโรค AD ได้ให้ดีขึ้นได้

▶ ผลการวิจัย Phase 2 แบบ Open Label Study (ให้คนไข้รู้ว่ากินยาอยู่) ในระยะเวลา 6 เดือน ถือว่าดีมากๆ เพราะผลการทดสอบออกมาดีขึ้นเกือบหมด และ SAVA จะเปิดเผยผลการรักษาในระยะเวลา 9 เดือน ในงานประชุม AAIC (Alzheimer Association International Conference) ระหว่าง 26-29 July ที่จะถึงนี้ด้วย

▶ นักลงทุนมองว่า โอกาสประสบความสำเร็จสำหรับการรักษาในระยะเวลา 9 เดือนมีสูง เพราะ CEO เลือกที่จะประกาศผลการทดสอบในงานใหญ่แห่งปีเลย

▶ Jason McCarthy ให้เป้าหมายราคาไว้ถึง $190 (Upside 92% เทียบกับราคา $99 ณ วันที่ 12-July)

2️⃣ INmune Bio (INMB)
INMB เป็นหุ้นขนาดเล็ก ที่อยู่ในช่วงวิจัย (ยังไม่มีรายได้) ซึ่งมียาที่กำลังทำการวิจัยหลายตัวสำหรับรักษาโรค มะเร็ง, NASH (โรคไขมันคั่งสะสมในตับ), ยารักษา COVID, รวมถึงยารักษาโรคอัลไซเมอร์ด้วย.

▶ ยาของ INMB ชื่อ Xpro1595 ตอนนี้ยังอยู่ในช่วงระยะเริ่มแรก (แค่ Phase I) ซึ่งเน้นไปที่การรักษาผ่าน TNF (Tumor Necrosis Factor) ซึ่งเกิดจากกระบวนการอักเสบของร่างกาย ที่พบได้ในน้ำไขสันหลังและสมองของผู้ป่วย AD

▶ เมื่อเดือน มค ทีผ่านมา INMB เปิดเผยผลการทดลอง Phase 1b หลังจากได้รับยา Xpro1595 เป็นระยะเวลา 3 เดือน ปรากฎว่าผู้ป่วยมีการอาการดีขึ้น (วัดจาก biomarkers ที่ใช้วัด neuroinflammation)

▶ Jason มองว่าราคาตอนนี้ยังไม่แพง เมื่อเทียบกับมูลค่าของบริษัท (หากผลการทดลองประสบความสำเร็จ) และให้เป้าหมายราคาที่ $42 (Upside 75% จากราคาปัจจุบัน $24 ณ วันที่ 12-July)

3️⃣ Annovis Bio (ANVS)
ถ้าจะไม่พูดถึงหุ้นที่ Hot ที่สุดตัวนี้คงไม่ได้ หุ้น ANVS ปีนี้ราคาวิ่งขึ้นไป 1,455% จากต้นปีแล้ว (ตาไม่ฝาดครับ ขึ้นไปเกือบๆ 16 เด้งแล้ว ในระยะเวลาแค่ครึ่งปี) และ Jason มองว่าก็น่าจะยังขึ้นไปได้ต่อ

▶ ยาของ ANVS ชื่อว่า ANVS-401 ซึ่งทำการทดลองในผู้ป่วย AD, ผู้ป่วย AD ที่เป็น Down Syndrome (AD-DS), และผู้ป่วยที่เป็นโรคพาร์กินสัน (PD)

▶ ANVS focus ในการกำจัด โปรตีนที่ก่อให้เกิดโรค (Neurotoxic Proteins) ในสมองทั้ง 3 ตัว ซึ่ง 1 ในนั้นเชื่อว่าก่อนให้เกิด AD และอีก 2 ตัวที่เหลือก่อให้เกิด PD

▶ เมื่อเดือน พค ที่ผ่านมา ANVS เปิดเผยผลการทดลองระยะสั้นๆ แค่ 25 วัน ซึ่งแสดงให้เห็นว่า คนไข้โรค AD มีความจำที่ดีขึ้น และ PD มีการควบคุมการเคลื่อนไหวได้ดีขึ้น

▶ อย่างไรก็ตาม จำนวนคนไข้ในการทดลองมีแค่ 14 คนซึ่งน้อยมากๆ แต่ข้อมูลที่ออกมาแสดงถึงความเชื่อมโยงที่ชัดเจนว่า ถ้าลด Neuroinflamation (หรือกระบวนการการอักเสบในระบบประสาท) ได้ ก็จะลดความเสื่อมของโรคพาร์กินสัน (PD) และ อัลไซเมอร์ (AD) ได้เช่นกัน

▶ Jason ให้ราคาเป้าหมายอยู่ที่ $150 (Upside 28% เทียบกับราคาปัจจุบันที่ $117 ณ วันที่ 12 July)

🐢 สุดท้ายนี้ แอดมองว่า การลงทุนในหุ้นลักษณะนี้ (Clinical Phase Biotech) เป็นอะไรที่เสี่ยงมากๆ เพราะการประเมินมูลค่าที่แท้จริง ทำได้ยากมากๆ และราคาก็มีโอกาสลงได้แรงมากๆเช่นกัน หากผลการวิจัยล้มเหลว หรือไม่ได้รับการอนุมัติจาก FDA

🐢 มากไปกว่านั้น ในวงการลงทุนกล่าวกันว่า ยารักษาโรคอัลไซเมอร์เป็นหลุมศพ (Graveyard) ของหลายๆบริษัทที่ผ่านๆมา เพราะน่าจะมากกว่า 9 ใน 10 รายที่เสียเงินวิจัยไปมากมายแต่สุดท้ายก็ต้องล้มการทดลอง

🐢 ดังนั้น ก่อนจะลงทุนหุ้นประเภทนี้ ต้องศึกษาให้ดีๆนะครับ และอย่ามีติดพอร์ทไว้มากจนเกินไป เพราะจะมีความเสี่ยงสูงมากครับ

Green Turtle Value Investor 🐢
13-July-2021

www.facebook.com/GreenTurtleVI

05/07/2021

ใครหลายๆคนอาจจะได้ยิน ปู่จิม (Jim Rogers) ผู้เป็นผู้ก่อตั้ง Quantum Fund คู่กับ ปู่จ๊อด (George Soros) ซึ่งถือว่าเป็นนักลงทุนระดับตำนานทั้ง 2 คน ปู่จิม เป็นคนที่ชอบการลงทุนใน Commodities และ เชื่อมั่นในการเติบโตของ Asia ในระยะยาวมากๆ ขนาดที่ยอมย้ายมาตั้งรกรากที่ Singapore ในปี 2007 เลย

แอดได้กลับไปอ่านบทความอันนึง ที่ Business Insider ได้รวบรวมแนวคิดในการลงทุน 14 ข้อ ซึ่งได้รวบรวมไว้ตั้งปี 2014 (7 ปีที่แล้ว) แล้วนึกย้อนกลับมาว่า บางข้อเป็นหลักคิดที่เราเอามาใช้ได้จนถึงทุกวันนี้ แถมยังเป็นการเตือนเราอีกว่าให้ระวัง Bubble ของตลาดหุ้นด้วย

แอดเลยเอามาสรุปง่ายๆ ให้ลูกเพจอ่านกันครับ
ใครเห็นว่าเป็นประโยชน์ก็ฝากกด Share ความรู้ให้แก่เพื่อนๆกันนะครับ 😊

Credit ให้กับเพจ Business Insider และ ผู้แปล/เรียบเรียง SiTh LoRd PaCk จากเว็ปไซด์ stock2morrow ด้วยนะครับ

Green Turtle Investor 🐢
6-July-2021

Green Turtle Value Investor

01/07/2021

ครึ่งปี 2021 ผ่านไปรวดเร็ว ท่ามกลางความวุ่นวายของสถานการณ์ COVID-19 ที่อยู่กับเรามาแล้ว 1 ปีครึ่ง และยังไม่มีทีท่าว่าจะจบลงไปอย่างง่ายๆ ดูแล้วในอนาคต เราคงเจอสายพันธุ์ใหม่เรื่อยๆ เหมือนไข้หวัดใหญ่ และ Booster shot ก็คงต้องฉีดเรื่อยๆ เช่นกัน แอดขอสรุปภาพรวมของตลาดให้ดังนี้นะครับ

📈 SET Index ปิดที่ 1,587.79 จุด โตจากปลายปีที่แล้ว 9.6% ถ้าคิด SET TRI (Total Return Index) โดยนับเงินปันผลเข้าไปด้วย โต 11.5%

📈 ถ้าดูแยกหุ้นใหญ่ หุ้นกลาง/เล็ก จะเห็นว่าตลาดโตมากๆจากหุ้นขนาดกลางและเล็ก SET50 ขึ้นมาเพียงแค่ +6.4%, SET 100 +8.6%, ส่วน sSET (หุ้นกลางเล็ก) ขึ้นมาถึง +47.5%, ตลาด MAI ขึ้นมา +52.4%

📈 ในแง่ความถูกแพงของตลาด ดูจาก P/E Ratio ของทั้งตลาด ถือว่าแพงมากๆ P/E Ratio ของตลาดอยู่ที่ 30 เท่า ❗ (ที่ผ่านๆมา P/E ตลาดเฉลี่ยปี 2020 อยู่ที่ 20 เท่า, ปี 2019 อยู่ที่ 18 เท่า)

📈 ในมุมมองแอด ถ้ากำไรของบริษัทใน Q2 ไม่ดีขึ้น (ซึ่งก็ไม่น่าจะดี จากความวุ่นวายที่เราเจอ) SET Index ที่ระดับนี้ ไม่น่ายืนอยู่ได้นาน เพราะเท่ากับว่าราคาได้คาดหวังการฟื้นของเศรษฐกิจในระยะเวลาอันใกล้ไปเรียบร้อยแล้ว ส่วนจะเป็นเท่าไหร่แอดคงไม่กล้าฟันธง แอดเชื่อว่า P/E ตลาดที่ 30 เท่า เป็นอะไรที่อยู่ได้ไม่นานแน่นอน

📈 P/E ของหุ้นเล็กยิ่งน่ากลัว sSET มี P/E อยู่ที่ 62 เท่า และ MAI ที่ 69 เท่า บอกได้เลยว่า หลายๆคนรวยจากหุ้นเล็กช่วงต้นปีก็ต้องระวังมากๆ งานนี้ใครลุกช้า จ่ายรอบวง

🐢 กลับมาดูพอร์ทแอดเอง ตอนนี้ผ่านมาครึ่งปี +14% เรียกว่าไม่ได้โดดเด่นเหมือนคนที่เล่นหุ้นเล็ก แต่ก็ชนะตลาดได้อยู่ ช่วงนี้แอดลดระดับความเสี่ยงของพอร์ทลงเป็นถือเงินสด ราวๆ 6% ของพอร์ทเพื่อรอช้อนหุ้น ถ้าเกิดมาการลดลงของตลาดใน 2 เดือนข้างหน้า (เทียบกับช่วงปกติที่แอดใช้ Leverage มาช่วยตลอดเวลา)

🐢 พอร์ทแอดตอนนี้ อยู่ในหุ้น Healthcare ในต่างประเทศเป็นสัดส่วนถึง 60%+ ของพอร์ท ซึ่งช่วยให้พอร์ทโดยรวมยังโตได้ดีอยู่

🐢 ถ้ามาดูแยกตาม asset class กัน LTF/SFF ก็ตามดัชนีหุ้นไทย ใครมี LTF/SSF หุ้นเล็กก็หล่อหน่อย ได้ +30% +40% กัน (แต่แอดไม่มี 😅) LTF/SSF ที่แอดมีเป็นพวก Smart หรือ Low Volatility ก็จะได้ราวๆ +10% ถึง +20%

🐢 RMF มีหลากหลายประเภท พวก REIT ก็ไม่ไปไหน +/- 0% Healthcare +9%, ทองคำ -7%

🐢 ส่วนหุ้นต่างประเทศที่เป็นบริษัทยา ABT +14%, ABBV +14%, GILD +30%, AMRN แย่หน่อย -11%, ส่วนตัวสุดจี๊ดในพอร์ทของแอ๊ดคือหุ้นยาอัลไซเมอร์ เช่น SAVA, AVXL ที่ราคาวิ่งขึ้นไป 1 เด้ง (+/-100%) แล้วในช่วงเพียงแค่ 2 เดือนที่ผ่านมา

🐢 สุดท้าย ใครที่ถือหุ้นในตลาดบ้านเราเยอะๆ และเป็นแนวถือยาวๆ ก็อยากให้ลงทุนด้วยความระมัดระวังในครึ่งปีหลังนะครับ ย้ำกันอีกทีว่า P/E ตลาดที่ 30 เท่า อยู่ได้ไม่นานหรอกครับ

🐢 ใครเห็นว่าเป็นประโยชน์กับเพื่อนๆ ก็ฝากแชร์ให้กันนะครับ 😊

Green Turtle Value Investor 🐢
1-July-2021

www.facebook.com/GreenTurtleVI

19/06/2021

ปู่ Warren Buffett พูดว่า “If you don’t find a way to make money while you sleep, you will work until you die”….

ใครที่ไม่อยากทำงานจนแก่ตายนะครับ เรียนเขิญมาฟัง Clubhouse พรุ่งนี้ (อาทิตย์ 20-June) เวลา 21:00-23:00 มาฟังกันนะครับว่า Financial Freedom จะทำได้ยังไง วิธีไหนบ้าง

Expert แต่ละสายอาชีพ รวมถึงแอด จะมาเล่าให้ฟังกันนะครับ

https://www.clubhouse.com/event/mavkJGwq

ใครที่มีเพื่อนๆที่สนใจ ฝากแชร์กันนะครับ เป็นความรู้ติดตัวไว้ จะได้ไม่ต้องทำงานกันจนแก่ครับ

Green Turtle Value Investor 🐢
Green Turtle Value Investor

Green Turtle Value Investor

08/02/2022

05/01/2022

16/11/2021

20/09/2021

02/09/2021

16/08/2021

07/08/2021

13/07/2021

05/07/2021

01/07/2021

19/06/2021

ที่อยู่

เว็บไซต์

แจ้งเตือน

ติดต่อ ธุรกิจของเรา

ทางลัด

แชร์

ประเภท