01/09/2026
אם יש ברשותכם פוליסת ביטוח מנהלים ישנה – במיוחד כזו שנפתחה לפני יוני 2001 (ולעיתים גם פוליסות עד שנת 2013) – אתם מחזיקים ביד נכס פיננסי יקר ערך‼️
חוסכים רבים מתפתים לנייד את הכספים הללו לקרנות פנסיה מודרניות רק בגלל שדמי הניהול בקרן הפנסיה נמוכים בהרבה. זו עלולה להיות טעות קריטית. ניוד של פוליסה ותיקה מוחק לצמיתות את הבטחת המקדם שלכם, והחיסכון בדמי הניהול כמעט אף פעם לא מפצה על אובדן הקצבה החודשית המובטחת לאורך שנות הפרישה.
⬅️לפני שמבצעים כל שינוי, איחוד או ניוד בקופות ישנות – חובה לבדוק את נספח המקדמים המקורי שלכם ולהתייעץ עם בעל רישיון פנסיוני.
------------------------------
בואו נראה מקרה של שני פורשים בני 67, שלכל אחד מהם יש חיסכון זהה של 1,500,000 ש"ח:
* חוסך א' – מחזיק בביטוח מנהלים ישן (מתקופת שנות ה-90):
הפוליסה שלו כוללת מקדם מובטח קבוע ונמוך שעומד על 166.63 (בזכות שילוב של לוח תמותה ישן וריבית קבועה).
* החישוב: 1,500,000 ש"ח ➗ 166.63
* הקצבה החודשית שלו: כ-9,002 ש"ח לכל החיים.
* חוסך ב' – מחזיק בקרן פנסיה חדשה (או ביטוח מנהלים מודרני מ-2015):
המקדם שנקבע לו במועד הפרישה משקף את תוחלת החיים העדכנית כיום ועומד על 200.
* החישוב: 1,500,000 ש"ח ➗ 200
* הקצבה החודשית שלו: 7,500 ש"ח בלבד.
⬅️השורה התחתונה של הדוגמה: עבור אותו סכום צבירה בדיוק, החוסך עם המוצר הישן נהנה מתוספת של כ-1,502 ש"ח בכל חודש!
לאורך 20 שנות פרישה (240 תשלומים), מדובר בפער מצטבר של כ-360,000 ש"ח. הפער הזה לא נובע מניהול השקעות מוצלח יותר בשוק ההון, אלא אך ורק מההבטחה האקטוארית והפיננסית המובנית של המקדם הישן.
------------------------------
הפרמטרים שמשפיעים על המספר הזה ביום הפרישה הם:
1. תוחלת החיים והמין: ככל שקבוצת הגיל והמין שלכם צפויה לחיות יותר, המקדם עולה (כי הכסף צריך להתפרס על פני יותר חודשים).
2. גיל הפרישה שלכם: המשתנה המשפיע ביותר שנמצא בשליטתכם. פרישה מוקדמת מקפיצה את המקדם (ומקטינה את הקצבה); דחיית פרישה מורידה את המקדם ומגדילה את הקצבה בחדות.
3. פער הגילאים בין בני הזוג: במעמד הפרישה, רוב החוסכים בוחרים מסלול שמבטיח המשך תשלום קצבה לבן/בת הזוג לאחר מותם (לרוב בגובה 60%). ככל שבן או בת הזוג צעירים מכם באופן ניכר, המקדם שלכם יתייקר (יעלה).
הסיבה היא אקטוארית פשוטה: הגוף המנהל מבין שהוא ייאלץ לשלם את קצבת השאירים לאורך הרבה יותר שנים לאחר לכתכם, ולכן הוא מקטין את הקצבה הנוכחית שלכם כדי לגדר את הסיכון הכלכלי.
למה המקדמים השתנו ועלו לאורך השנים?
חברות הביטוח והמדינה נאלצו להעלות את המקדמים משתי סיבות מרכזיות:
✅הזינוק בתוחלת החיים (הישראלים חיים כיום הרבה יותר שנים לאחר הפרישה, ולכן הקופה נדרשת לשלם קצבה לאורך יותר חודשים)
✅הקושי בביסוס הנחות ריבית בסביבה דינמית משתנה.
בשנת 2013, המדינה הבינה שהבטחת המקדמים מסכנת את יציבות חברות הביטוח ואסרה על שיווקם, ומאז הסיכון עבר במלואו אלינו – החוסכים.
אז לסיכום ,
לפני שעושים שינויים בביטוחי מנהלים שלכם חובה לבדוק את נספח המקדמים המקורי שלכם ולהתייעץ עם בעל רישיון פנסיוני.
#פרישה #יועץפרישה #תכנוןפרישה #ביטוחמנהלים
