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Uma revolução pode ser real. E a euforia em torno dela pode virar uma bolha.Anthropic, OpenAI, Google, Meta e xAI estão ...
07/09/2026

Uma revolução pode ser real. E a euforia em torno dela pode virar uma bolha.

Anthropic, OpenAI, Google, Meta e xAI estão no centro dessa corrida. Entre novos modelos e expectativas de lançamentos, a disputa envolve tecnologia, clientes e a confiança dos investidores.

Algumas das previsões citadas no carrossel ainda são especulações. Mas o que mais me interessa é o que essas empresas conseguem construir além da expectativa pelo próximo modelo.

Na minha visão, a IA tem potencial para transformar o mundo ainda mais que a internet. Ao mesmo tempo, acredito que esse boom pode alimentar uma bolha, com preços e promessas avançando mais rápido que os resultados.

Não sei se uma virada virá em meses ou daqui a alguns anos. A internet mostrou que as duas coisas podem coexistir: a bolha estourou em 2000, enquanto a tecnologia continuou mudando nossas vidas.

Por isso, acompanho essa corrida com entusiasmo e atenção aos fundamentos. Acredito na revolução. Não em qualquer preço.

Uma carteira pode ter bons produtos e ainda assim não ter um plano.Quando cada investimento entrou por uma razão diferen...
29/08/2026

Uma carteira pode ter bons produtos e ainda assim não ter um plano.

Quando cada investimento entrou por uma razão diferente, em um momento diferente e por uma conversa diferente, o problema raramente está em uma peça isolada. Está no conjunto.

Um plano deixa quatro coisas claras:

• o que protege;
• o que precisa de liquidez;
• qual risco você aceita;
• qual é a próxima decisão.

Sem isso, quantidade vira dispersão e cada nova escolha começa do zero.

Talvez você não precise de mais um produto. Talvez precise organizar os que já possui.

Salve este carrossel para reler antes da sua próxima decisão.

Para conhecer o Plano de Largada e ver páginas da amostra comercial, acesse o link da bio.

Conteúdo educacional. Investimentos envolvem riscos. Não é recomendação individualizada.

Se o governo está ampliando o crédito, por que o varejo continua sofrendo?O setor encerrou o primeiro semestre de 2026 c...
20/08/2026

Se o governo está ampliando o crédito, por que o varejo continua sofrendo?

O setor encerrou o primeiro semestre de 2026 com 986 empresas em recuperação judicial, uma alta de 20,4% em apenas 12 meses.

Ao mesmo tempo, programas de crédito direcionado e garantias públicas vêm sendo reforçados. Em ano eleitoral, esse tipo de estímulo tende a ganhar ainda mais espaço.

Na minha leitura, a aparente contradição tem uma explicação: crédito pode aliviar um problema temporário de caixa, mas não consegue criar demanda nem corrigir margens apertadas e endividamento excessivo.

Com os juros ainda altos e as famílias pressionadas, parte desse dinheiro pode apenas adiar o problema, sem produzir uma recuperação consistente da atividade.

Para o investidor, não basta acompanhar quanto crédito está sendo liberado. É preciso observar a demanda, a inadimplência, as margens e a capacidade das empresas de gerar caixa.

Crédito ajuda. Mas sozinho não muda o ciclo econômico.

PlanejamentoFinanceiro

A economia não anda em linha reta. Ela se movimenta em ciclos.Primeiro, os juros altos desaceleram o crédito, o consumo ...
18/08/2026

A economia não anda em linha reta. Ela se movimenta em ciclos.

Primeiro, os juros altos desaceleram o crédito, o consumo e a atividade. A inflação começa a ceder, mas muitas vezes porque a demanda está perdendo força.

Depois, o Banco Central tende a reduzir o aperto para estimular novamente a economia. Crédito e consumo começam a reagir.

No médio e longo prazo, surge uma terceira onda: com mais liquidez circulando, a inflação pode voltar a acelerar. É nesse ponto que o crescimento do M2 merece atenção, embora ele não provoque inflação sozinho.

Para o investidor, não basta observar o dado de hoje. É preciso entender a sequência do ciclo e preparar o portfólio para atravessar suas diferentes fases.

Investir bem não é adivinhar a data exata da próxima virada. É estar preparado quando ela acontecer.

Juros caindo não signif**am, automaticamente, bolsa subindo.A inflação está cedendo e o Banco Central começou a reduzir ...
08/08/2026

Juros caindo não signif**am, automaticamente, bolsa subindo.

A inflação está cedendo e o Banco Central começou a reduzir a Selic. Ao mesmo tempo, varejo, serviços e consumo começam a mostrar sinais de perda de força.

Para o mercado, existem duas forças atuando ao mesmo tempo: juros menores melhoram o valuation das empresas, mas uma economia mais fraca pode pressionar receitas e lucros.

Por isso, mais importante do que tentar adivinhar até onde a Selic vai cair é entender o que acontece com a atividade e com os lucros durante esse processo.

Hoje os dados ainda apontam mais para desaceleração do que para recessão. E é justamente essa transição que vale acompanhar.

Juro menor ajuda. Lucro menor atrapalha. O ciclo é que vai dizer qual força vence.

A tensão entre Estados Unidos e Irã voltou a colocar o petróleo no centro das atenções. Hormuz é uma rota essencial, mas...
03/08/2026

A tensão entre Estados Unidos e Irã voltou a colocar o petróleo no centro das atenções. Hormuz é uma rota essencial, mas o risco não está restrito ao Golfo Pérsico. Os Houthis também ameaçam o Mar Vermelho e o Estreito de Bab el-Mandeb.

No curtíssimo prazo, qualquer notícia de escalada ou trégua pode provocar fortes oscilações no preço do petróleo. Mas esse movimento não signif**a necessariamente uma nova onda de inflação sustentada.

Em uma economia enfraquecida, a energia mais cara funciona como um custo adicional para famílias e empresas. Pode pressionar os preços primeiro, mas, no médio prazo, reduz o poder de compra, aperta margens e enfraquece a demanda.

Para o investidor, o mais importante não é tentar prever a próxima notícia da guerra. A geopolítica aumenta a volatilidade, mas o ciclo econômico continua determinando os efeitos sobre juros, dólar e ativos de risco.

A carteira precisa estar preparada para mais de um cenário.

A bolsa e a economia não andam no mesmo relógio.Nos Estados Unidos, alguns sinais pedem atenção:A pesquisa de junho most...
31/07/2026

A bolsa e a economia não andam no mesmo relógio.

Nos Estados Unidos, alguns sinais pedem atenção:

A pesquisa de junho mostrou 514 mil trabalhadores em tempo integral a menos.

De cada US$ 100 de renda disponível, apenas US$ 2,70 viraram poupança.

O índice que tenta antecipar a direção da economia caiu 0,2%.

Ao mesmo tempo, o Fed manteve o juro básico entre 3,5% e 3,75% ao ano. O Treasury de 10 anos, título de referência do governo americano, chegou a oferecer um rendimento de 4,71% ao ano.

Esses números não confirmam uma recessão. Também não signif**am que a bolsa precise cair imediatamente.

O mercado pode continuar subindo enquanto a economia perde fôlego. É justamente nessa divergência que aparecem dois erros perigosos:

Sair cedo demais por medo de uma queda.

Ou aumentar demais o risco depois que a euforia já tomou conta.

Por isso, não tento construir uma carteira que dependa de acertar exatamente o topo.

Antes de aumentar uma posição, observo quatro pontos:

Preço. Prazo. Peso. Proteção.

A estratégia é participar da alta sem deixar o plano inteiro depender dela.

Salve este carrossel para revisar esses quatro pontos antes da próxima decisão de investimento.

Fontes: BLS, BEA, The Conference Board e Federal Reserve.

A inteligência artificial pode transformar a economia e, ainda assim, algumas ações ligadas a ela podem cair.Isso não si...
27/07/2026

A inteligência artificial pode transformar a economia e, ainda assim, algumas ações ligadas a ela podem cair.

Isso não signif**a que a revolução acabou. Pode signif**ar apenas que o mercado começou a questionar o preço pago por essa expectativa.

As ações do setor de chips, por exemplo, chegaram a cair mais de 20% desde a máxima de junho. O movimento não elimina a tese da IA, mas mostra que até empresas ligadas a uma grande transformação podem sofrer quando o preço sobe rápido demais e as expectativas f**am muito elevadas.

Hoje, o desafio não é decidir se a IA vai mudar o mundo. É entender quanto dessa transformação já está embutido nas cotações, quanto tempo ela levará para gerar retorno e qual é o peso real dessa tese dentro da sua carteira.

Eu acredito nessa revolução. Só não espero uma viagem tranquila.

Convicção escolhe a tese. Gestão de risco define o tamanho da posição.

Antes de comprar mais IA, avalie: preço, prazo, peso e proteção.

Salve este carrossel para revisar sua exposição e compartilhe com quem está investindo apenas porque “IA é o futuro”.

Eu continuo acreditando em teses. Só não acredito que todo o plano deva depender delas.Existe uma estratégia de construç...
16/07/2026

Eu continuo acreditando em teses. Só não acredito que todo o plano deva depender delas.

Existe uma estratégia de construção de portfólio chamada Core & Satellite, ou núcleo e satélites.

No núcleo f**a a parte da carteira responsável por sustentar o plano: liquidez, diversif**ação e o patrimônio que não pode depender de um único cenário.

Um exemplo clássico seria uma carteira diversif**ada com 60% em ações e 40% em renda fixa. É apenas um exemplo. A composição correta depende dos objetivos, do prazo e do perfil de cada investidor.

Nos satélites f**am as convicções, as assimetrias e as operações mais direcionais, sempre com tamanho limitado para não dominarem a carteira.

Essa é a lógica do Portfólio Maratonista: você pode carregar uma visão sem precisar acertar o relógio do mercado.

Continue me acompanhando para os próximos estudos de mercado e portfólios.

O IPCA de junho veio em 0,16%.O mercado esperava 0,32%. Em maio, a inflação tinha sido de 0,58%.A surpresa aumentou a ex...
12/07/2026

O IPCA de junho veio em 0,16%.

O mercado esperava 0,32%. Em maio, a inflação tinha sido de 0,58%.

A surpresa aumentou a expectativa de que o Banco Central tenha mais espaço para reduzir a Selic nas próximas reuniões.

Mais espaço não signif**a corte garantido.

O Banco Central não decide olhando apenas para um mês. Também entram na conta as expectativas de inflação, o câmbio, a atividade econômica, o cenário externo e a situação fiscal.

Para quem investe, a lógica deveria ser parecida.

Um dado novo merece atenção. Não exige uma mudança drástica na carteira.

Reserva continua sendo reserva. Objetivo de longo prazo continua sendo objetivo de longo prazo. A função de cada investimento não muda porque uma leitura mensal surpreendeu o mercado.

A foto inteira importa mais do que um mês isolado.

Leia o dado. Não corra atrás dele.

Fonte: IBGE e Boletim Focus do Banco Central.

Salve para lembrar disso quando o próximo indicador movimentar o mercado.

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