Cafe Chứng Khoán

11/05/2022

[Phân bổ tài sản - Bước quan trọng để đầu tư hiệu quả, an tâm]
=>>Nhóm ZALO khuyến nghị: https://zalo.me/g/alkkwi113
1. Phân bổ tài sản là gì?
Phân bổ tài sản có nghĩa là chia các khoản đầu tư của bạn thành nhiều loại tài sản khác nhau. Nếu bạn có 100 triệu và tất cả đều nằm trong tài khoản tiết kiệm
👉 Bạn đang phân bổ 100% vào tiền. Đây là hành động bỏ hết trứng vào một giỏ

Một danh mục tài sản được phân bổ đa dạng sẽ bao gồm các loại tài sản như:
▶️Cổ phiếu
▶️Trái phiếu (hay các loại sản phẩm đầu tư có trả lãi cố định)
▶️Bất động sản
▶️Chứng khoán phái sinh
▶️Tài sản đầu tư khác: vàng, forex,…
▶️Tiền: tiền mặt, gửi tiết kiệm, chứng chỉ tiền gửi,…
Các loại tài sản được liệt kê trên đã bao gồm gần như đầy đủ các công cụ tài chính cơ bản để một cá nhân đầu tư.
--------------

2. Lợi ích của Phân bổ tài sản
✅Tăng lợi nhuận của bạn
✅Giảm rủi ro cho danh mục đầu tư của bạn
✅Mang lại cho bạn niềm tin lớn hơn rằng bạn nắm giữ các khoản đầu tư phù hợp
✅Giúp bạn dễ dàng gắn bó với kế hoạch đầu tư hơn (điều này cũng giúp lợi nhuận của bạn)

Mục tiêu của việc phân bổ tài sản của bạn là giảm thiểu rủi ro trong khi vẫn đáp ứng mức lợi nhuận mà bạn mong đợi. Để đạt được mục tiêu đó, bạn cần biết các đặc điểm về lợi nhuận và rủi ro của các loại tài sản khác nhau.

🔈 Xem hình trong comment đầu tiên: so sánh rủi ro và lợi nhuận tiềm năng của một số công cụ đầu tư.

🔔 Lưu ý: Rủi ro ở đây đề cập đến sự biến động nhiều hơn về lợi nhuận của một công cụ đầu tư so với công cụ khác.
Ví dụ: Trong một năm, cổ phiếu có khả năng biến động về lợi nhuận từ lãi 50% trở thành lỗ -30%. 🛑🛑

Còn trái phiếu trong một năm thì do được trả lãi cố định tầm 9% nên rủi ro về biến động thấp hơn so với cổ phiếu.
👉🏼 Rủi ro ở đây chỉ được đề cập theo khía cạnh biến động này. Cổ phiếu được cho là có khả năng sinh lợi nhuận cao hơn, nhưng cũng có rủi ro biến động lớn hơn so với trái phiếu.
👉🏼 Do đó, người nắm giữ nhiều cổ phiếu hơn trong danh mục tài sản nên là người có khả năng chấp nhận rủi ro biến động cao.
👉🏼 Để xác định khả năng chấp nhận rủi ro, chúng ta cần đánh giá “Hồ sơ rủi ro” của một nhà đầu tư.
-------------

3. Giới thiệu ngắn về “Hồ sơ rủi ro & Phân bổ danh mục đầu tư”

3a. Chân dung nhà đầu tư có khả năng chấp nhận rủi ro cao:
🟢 Một nhà đầu tư trẻ tuổi với tâm lý vững, kiến thức về thị trường tốt
🟢 Thời gian đầu tư dài hạn. Ví dụ: anh ấy đầu tư với mục tiêu đến 10 năm sau sẽ có tiền mua nhà.
🟢 Anh ấy đã chuẩn bị đầy đủ các tài sản dự phòng cho các trường hợp khẩn cấp, ốm đau cho nên kể cả khi ốm đau, bệnh tật bất ngờ cũng không phải rút tiền ra khỏi tài khoản đầu tư

👉🏻 Đây là một trường hợp điển hình cho việc nhà đầu tư có khả năng chịu rủi ro biến động cao của tài sản. Tài sản biến động mạnh thì anh ấy cũng ít áp lực phải rút tiền ra để xử lý việc gia đình. Có thể vững tâm nắm giữ khoản đầu tư có định giá hấp dẫn của mình.
-------

3b. Chân dung nhà đầu tư có khả năng chấp nhận rủi ro thấp

🟡 Một cặp vợ chồng sắp nghỉ hưu. Mới biết đến đầu tư chứng khoán gần đây
🟡 Kiến thức của họ chưa có nhiều, kinh nghiệm cũng còn ít
🟡 Thời gian đầu tư của họ không còn nhiều: do sắp tới thời gian nghỉ hưu nên số tiền tiết kiệm của họ chuẩn bị phải rút ra hàng năm để dung cho việc chi tiêu khi nghỉ hưu

👉🏻Một sự biến động mạnh về lợi nhuận. Ví dụ âm -50% tài sản của cặp vợ chồng này trong một năm có thể khiến họ rơi vào trạng thái cực kỳ lo lắng, hoảng sợ và chất lượng cuộc sống suy giảm.
👉🏻 Do đó, cặp vợ chồng này không nên phân bổ nhiều vào các loại tài sản có rủi ro biến động cao. Họ nên đầu tư nhiều vào các tài sản có lợi nhuận trả cố định hàng năm như trái phiếu.
👉🏻 Họ có thể đầu tư vào tài sản biến động cao như cổ phiếu, nhưng với tỷ trọng thấp trong tổng số tài sản mà thôi
----------------------
4. Lựa chọn Danh mục phù hợp với bản thân

Mỗi loại tài sản có mức lợi nhuận và rủi ro riêng biệt. Nhà đầu tư phải xem xét khả năng chấp nhận rủi ro, mục tiêu đầu tư, thời gian và số tiền có sẵn để đầu tư làm cơ sở cho việc phân bổ danh mục đầu tư của họ

✅ Tất cả những điều này đều có thể được xử lý trong quá trình “Lập kế hoạch tài chính cá nhân”
➡️ Để làm cho quá trình phân bổ tài sản dễ dàng hơn cho các nhà đầu tư, nhiều công ty chứng khoán, quỹ đầu tư đã tạo ra một loạt các danh mục đầu tư mẫu, mỗi danh mục bao gồm các tỷ lệ khác nhau của các loại tài sản để đáp ứng khả năng chịu rủi ro khác nhau của các nhà đầu tư

Thông thường, theo chuẩn chúng ta có thể chia 5 loại danh mục đầu tư dựa theo khả năng chịu rủi ro:
✔️Danh mục đầu tư thận trọng (phù hợp khả năng chịu rủi ro rất thấp)
✔️Danh mục đầu tư thận trọng vừa phải (phù hợp khả năng chịu rủi ro thấp)
✔️Danh mục đầu tư linh hoạt (phù hợp khả năng chịu rủi ro vừa phải)
✔️Danh mục đầu tư tích cực (phù hợp khả năng chịu rủi ro cao)
✔️Danh mục đầu tư rất tích cực (phù hợp khả năng chịu rủi ro rất cao)
(Xem ảnh dưới Comment số 2,3,4,5,6)

🔊 Ví dụ: Danh mục đầu tư thận trọng
Tỷ trọng: 5-10% tiền, 25-30% cổ phiếu, 60-65% trái phiếu
👉🏻Danh mục này phù hợp với nhà đầu tư có khả năng chịu rủi ro thấp.

✅Danh mục phân bổ phần lớn tổng tài sản vào loại tài sản có rủi ro biến động thấp như Trái phiếu. Một phần nhỏ hơn được phân bổ vào cổ phiếu hoặc bất động sản (nếu như vốn của nhà đầu tư đủ lớn).

✅Mục tiêu của danh mục: bảo vệ giá trị tài sản của danh mục đầu tư. Chỉ cần lợi nhuận vừa phải để tránh được ảnh hưởng của lạm phát đến tài sản của nhà đầu tư.

👉🏻 Phần đầu tư vào cổ phiếu có thể đầu tư vào cổ phiếu bluechip của doanh nghiệp uy tín, tài chính lành mạnh, hoặc đầu tư vào quỹ chỉ số như VN30F1M, VNDiamond với mục tiêu đa dạng hóa và giảm rủi ro.
--------------------
5. Lưu ý về việc Phân bổ danh mục đầu tư

▶️ a. Các tỷ trọng trong 5 Danh mục đầu tư đã nêu (Xem tỷ trọng ở Comment 2,3,4,5,6) chỉ là một tỷ trọng mẫu để nêu ra gợi ý cho việc phân bổ tài sản theo khả năng chịu rủi ro của các nhà đầu tư.

Các bạn có thể điều chỉnh tỷ trọng các loại tài sản để thực sự phù hợp với nhu cầu tài chính, khả năng chịu rủi ro của bạn.
Miễn là bạn hiểu và áp dụng được nguyên tắc:
==> Càng có khả năng chịu rủi ro biến động thấp, càng tăng tỷ trọng tài sản có rủi ro biến động thấp.

▶️ b. Tài sản cổ phiếu có thể là cổ phiếu riêng lẻ, chứng chỉ quỹ cổ phiếu, hoặc quỹ chỉ số cổ phiếu

▶️ c. Tài sản trái phiếu có thể là trái phiếu riêng lẻ, chứng chỉ quỹ trái phiếu

▶️ d. Bất động sản có thể là cả chứng chỉ quỹ bất động sản chứ không riêng các sản phẩm bất động sản như đất nền, chung cư, condotel, biệt thự, nhà liền thổ,…

▶️ e. Hãy quan tâm đến khả năng thanh khoản (tức là khả năng quy đổi tài sản ra tiền mặt nhanh chóng nhưng không làm mất giá trị của tài sản quá nhiều). Nhu cầu cần sử dụng tiền của bạn trong ngắn hạn càng lớn, tỷ trọng tài sản có tính thanh khoản cao trong danh mục tài sản của bạn càng phải lớn

▶️ f. Đừng suy nghĩ theo kiểu tách riêng danh mục đầu tư ra khỏi Tổng tài sản cá nhân của cả cuộc đời bạn. Vì hai điều này đều ảnh hưởng đến “Hồ sơ rủi ro và khả năng chịu rủi ro của bạn”
(Xem lại phần 3)

Mục tiêu tài chính trong cuộc sống của bạn, tuổi của bạn, kiến thức & kinh nghiệm, nhu cầu về tiền cho các tình huống ốm đau, khẩn cấp đều có thể tác động đến khả năng chịu rủi ro của bạn
---------------------
Đó là đôi điều về "Phân bổ tài sản". Chúc cả đại gia đình đầu tư thành công rực rỡ và có Sức khỏe tài chính cá nhân thật vững mạnh😘😘😘

11/05/2022

𝐂𝐚́𝐜𝐡 𝐩𝐡𝐚̂𝐧 𝐛𝐨̂̉ 𝐯𝐨̂́𝐧:
=>>Nhóm ZALO khuyến nghị: https://zalo.me/g/alkkwi113
Thỉnh thoảng mình đi câu cá cùng với các khách hàng, họ đa phần là triệu phú dolla ở VN, kinh doanh bài bản, thâm niên tuổi nghề đều trên 15-20 năm. Mình chỉ họ 2 câu:
1/Nếu như con trai anh đã trưởng thành thì anh sẽ giao lại sự nghiệp công ty để con anh quản lí như thế nào?
2/Anh thấy sao về các bạn trẻ khi họ thích bỏ tiền vào tiền điện tử và chứng khoán?
Khách hàng mình khởi sự với nghề sản xuất, sau đó bất động sản, anh cũng khá vui vẻ với câu hỏi.
Anh đáp lại:
Con anh nuôi đủ 18 tuổi, sau đó cho con vay tiền để đi du học, học xong đi làm thì về trả lại cho anh. Có lẽ văn hoá phương tây đã ảnh hưởng nó phần nào, nó ko thích kinh doanh giống gia đình, mà chọn con đường nghiên cứu khảo cổ học ở VN, nghề mà rất lạ, cũng ko thấy tương lai ở đâu. Anh thì tôn trọng quyết định của nó, nhưng là cha con nên anh muốn chỉ nó kiến thức tài chính, đam mê là một chuyện, cần có cái nghề cần câu cơm để nuôi đam mê. Anh sẽ để cho nó 10 tỷ và chỉ nó cách phân bổ tài sản.
-𝐓𝐚̀𝐢 𝐬𝐚̉𝐧 𝐭𝐚̆𝐧𝐠 𝐭𝐫𝐮̛𝐨̛̉𝐧𝐠
-𝐓𝐚̀𝐢 𝐬𝐚̉𝐧 𝐝𝐨̀𝐧𝐠 𝐭𝐢𝐞̂̀𝐧
-𝐓𝐚̀𝐢 𝐬𝐚̉𝐧 𝐦𝐚̣𝐨 𝐡𝐢𝐞̂̉𝐦
-𝐓𝐢𝐞̂̀𝐧 𝐦𝐚̣̆𝐭.
Nó có 10 tỷ mục tiêu nếu bỏ nhà băng thì mỗi năm chỉ được 5%, số tiền đó mà để nhà băng thì lạm phát sẽ cuốn trôi theo qua các năm.
Con trai anh cần đạt 10-15% trên một năm với tất cả danh mục tài sản đang có.
Nó có cuộc sống bình an ko mưu cầu bức phá nên anh chọn cho nó tỉ suất an toàn khi đầu tư.
-Tài sản tăng trưởng: Dành 2 tỷ đi mua lô đất vùng quê, đất mặt tiền, thanh khoản tốt, pháp lí rõ ràng, có bà con nội ngoại giới thiệu biết rõ nguồn gốc đất là mua an toàn nhất.
-Tài sản dòng tiền:
Yêu cầu mỗi năm tạo ra 10-20% dòng tiền trên tài sản nên có rất nhiều thứ để đầu tư.
+mỡ phòng gym
+xây nhà trọ cho thuê
+mua cổ phiếu trả cổ tức
+góp vốn cùng bạn xây căn hộ cho thuê
+hợp tác với những mối quan hệ tốt và có chỉ số đầu tư như mình mong muốn,...
-Tài sản mạo hiểm:
Mua đất giấy tay
Mua những cổ phiếu penny dưới 10k
Mua coin
Lan đột biến
-Tiền mặt : để tầm 500 triệu, có việc gấp còn xoay sở, hoặc cơ hội tốt cũng có thể tham gia vào một ít.
Đây sẽ là quan điểm của triệu phú dolla. Mọi người đọc để biết người có tiền họ phân bổ tài sản căn bản như thế nào.
Đừng nói có bố cho 10 tỷ thật hạnh phúc, nếu kêu có cha giàu có thật tuyệt, thì kĩ năng sinh vào gia đình giàu cũng là một tài năng.
2/ Còn việc các bạn trẻ họ đánh cược tài sản của mình vào các cách kiếm tiền nhanh : forex, tiền điện tử, chứng khoán, lan đột biến,..
Khi vốn họ ít họ xem đó là danh mục tài sản cần tăng trưởng.
Còn với nhóm có vốn thì lại xem đó là danh mục tài sản mạo hiểm.
Khác nhanh cách bỏ vốn.
Nếu nhóm trẻ thắng thắng rất đậm
Còn nhóm già như anh
Thắng chỉ tăng được tài sản vài chục %, nhưng 𝐭𝐮̣𝐢 𝐚𝐧𝐡 𝐦𝐚̃𝐢 𝐦𝐚̃𝐢 𝐤𝐨 𝐛𝐚𝐨 𝐠𝐢𝐨̛̀ 𝐭𝐡𝐮𝐚.
Anh có vài đứa em tuổi 1997 2000 tụi nó kinh doanh trên internet lúc đó có nắm giữ một số đồng coin từ thời 2016.
Sau vài cú lên đỉnh tụi nó đã có vài triệu đô lla.
Ngày trước đi ăn sáng, anh toàn bao tụi nó. Giờ các em đã khác, suốt ngày đi shopping đồ hiệu, mua xe sáng, mua nhà to.
Anh chỉ chúc mừng dù gì em mình cũng phát đạt mà, nhưng đôi khi anh ngẫm lại, liệu đó có phải là ông trời trừng phạt tụi nó ko? Chọn một con ngựa đặt cược rồi thắng cực to, cứ tưởng mình là giỏi giang của xã hội, rồi cũng ko học tập phát triển, đi các hội thảo chém gió, cặp kè chân dài, không biết tụi nó học được gì mới ko? Vì cuộc đời ko ai dám chắc mình chọn thắng hoài được đâu em.
Anh ko xem tiền điện tử, forex, lan đột biến, chứng khoán penny là xấu, anh chỉ để nó trong danh mục tài sản mạo hiểm của anh 5%. Nếu thắng anh lại vui, ko thắng thì lãi mỗi năm bù đắp cũng ko có gì phải mất đi nụ cười.
Còn các bạn trẻ họ bỏ 100% tài sản vào đó, chiến thắng 1-2 cơn sóng, họ nghĩ mình thông minh tài năng, rủ rê lôi kéo bạn bè, có người còn cầm nhà, cầm xe. Đúng là có gan làm giàu, nhưng đặt cược vào một con ngựa rồi cầu nguyện thì đó là một trò cười.
Cụ Warren cũng từng khuyên : “nếu kết quả là nhân với 0 thì bạn nhân bao nhiêu cũng là 0 mà thôi”
Em biết vì sao các bạn trẻ thích đầu tư tiền điện tử, chứng khoán, forex không?
Vì thứ nhất là số tiền nào cũng mua được, lí do thứ hai quan trọng hơn là ngồi phòng máy lạnh mua xong rung đùi chã cần làm gì.
-Bỏ vốn 30 triệu mua cái xe bánh mì, bán mỗi ngày 100-200 ổ, sau 3 tháng hoàn vốn thì mấy môn đầu tư bạn kể, có cái nào 33% tháng ko? Nóng gió bụi bặm, khách sẽ chửi nếu làm ko nhanh tay, có vẻ cực nên ko ai muốn đi làm sản xuất.
-Ai cũng thích ngồi văn phòng, mang đồ đẹp chỉ tay năm ngón và cầu trời vào thị trường đi lên.
Những mã chứng khoán anh giữ
Miếng đất anh giữ
Chu kì kinh tế đi lên anh ko cần làm gì tài sản tự tăng 50-70%.
Nhưng tài sản anh đầu tư nhiều nhất chính là sản xuất. Dù có mất đi tất cả anh vẫn tin anh có thể làm lại mọi thứ, mối quan hệ đối tác, hệ thống chạy quảng cáo, cách tuyển đào tạo nhân sự, kĩ năng thương thảo giành hợp đồng, cách mỡ rộng điểm bán, nhà xưởng,...
Anh cũng muốn tất cả mọi người giàu có hạnh phúc, nhưng bằng chính thực lực của mình chứ ko phải chọn một tấm vé số, con ngựa đua và hi vọng nó đổi đời.

11/05/2022

Chỉ số chứng khoán là một giá trị thống kê phản ánh tình hình của thị trường cổ phiếu. Nó được tổng hợp từ danh mục các cổ phiếu theo phương pháp tính nhất định. Thông thường, danh mục sẽ bao gồm các cổ phiếu có những điểm chung như cùng niêm yết tại một sở giao dịch chứng khoán, cùng ngành hay cùng mức vốn hóa thị trường.
=>>Nhóm ZALO khuyến nghị: https://zalo.me/g/alkkwi113
Các chỉ số chứng khoán này có thể do sở giao dịch chứng khoán định ra (ví dụ Vn-Index), cũng có thể do hãng thông tin (ví dụ Nikkei 225) hay một thể chế tài chính nào đó định ra (ví dụ Hang Seng Index).
1. VnIndex
Thể hiện biến động giá cổ phiếu giao dịch tại TTGDCK TP.HCM. Công thức tính chỉ số áp dụng đối với toàn bộ các cổ phiếu niêm yết tại TTGDCK nhằm thể hiện xu hướng giá cổ phiếu hàng ngày.
2. VN30-Index
Gồm 30 cổ phiếu được niêm yết trên sàn HSX có giá trị vốn hoá thị trường cũng như thanh khoản cao nhất, cụ thể là nhóm 30 cổ phiếu này chiếm 80% tổng giá trị vốn hóa thị trường và 60% tổng giá trị giao dịch toàn thị trường.
3. Chỉ số trung bình công nghiệp Dow Jones
(Dow Jones Industrial Average)
Chỉ số tính giá trị của 30 công ty cổ phần lớn nhất và có nhiều cổ đông nhất trong nước Mỹ. Tuy tên có phần "công nghiệp", ít trong những thành phần ngày nay còn có liên quan đến công nghiệp nặng.
4. Chỉ số Nadasq
(the Nasdaq composite)
Được xây dựng trên giá cổ phiếu của toàn bộ các công ty niêm yết trên sàn giao dịch chứng khoán Nasdaq.
Nasdaq là sàn giao dịch chứng khoán điện tử lớn nhất nước Mỹ, với khoảng 3.200 công ty niêm yết
5. S&P 500
(Standard & Poor's 500 Stock Index)
Là một chỉ số cổ phiếu dựa trên cổ phiếu phổ thông của 500 công ty có vốn hóa thị trường lớn nhất niêm yết trên NYSE hoặc NASDAQ. Chỉ số S&P 500 là một trong những chỉ số khách quan và được quan tâm nhất, rất nhiều nhà đầu tư coi đây là thước đo tốt nhất của thị trường chứng khoán Mĩ cũng như là một chỉ số chủ đạo của nền kinh tế
6. DAX 30
(Deutscher Aktien IndeX 30)
Là chỉ số chứng khoán quan trọng nhất của Sở giao dịch chứng khoán Frankfurt, Đức. Chỉ số này được tính dựa trên 30 loại cổ phiếu Blue-Chip được giao dịch ở Sở giao dịch chứng khoán Frankfurt.
7. Nikkei 225
(Nikkei heikin kabuka)
Là chỉ số giá bình quân gia quyền của 225 loại cổ phiếu (tính bằng đồng yen Nhật) lớn nhất tại Tokyo.
8. FTSE 100
(Financial Times Stock Exchange 100 Index)
Là một chỉ số cổ phiếu của 100 công ty có giá trị vốn hóa thị trường lớn nhất niêm yết trên Sở giao dịch chứng khoán London. Nó được xem như thước đo cho sự thịnh vượng của các doanh nghiệp được điều chỉnh bởi luật công ty Vương quốc Anh.

11/05/2022

🔠 Series các khái niệm và thuật ngữ cơ bản trong chứng khoán.
PHẦN 3: SỰ THAY ĐỔI CỦA CÁC LOẠI VỐN
ℹ Chia cổ tức bằng tiền mặt - Vốn điều lệ ko đổi, vốn chủ sở hữu giảm, vốn hóa doanh nghiệp giảm
Ví dụ rằng có 2 người bạn cùng nhau góp tiền để mở công ty, tổng được 400 triệu. Mỗi người góp 200 triệu (tương đương 50% cổ phần). Sau vài năm kinh doanh kiếm được số lãi là 200 triệu và 2 người quyết định rút 50% số lãi ra (100 triệu), giữ lại 50%. Khi đó, ta có:
Vốn điều lệ: 400 triệu
Lợi nhuận sau thuế chưa phân phối: 200 triệu
Vốn chủ sở hữu: 600 triệu
-> Chia cổ tức bằng tiền mặt: chia 100 triệu
Vốn điều lệ: 400 triệu
Lợi nhuận sau thuế chưa phân phối: 100 triệu
Vốn chủ sở hữu: 500 triệu
Trả Cổ tức bằng Tiền mặt bản chất chính là Rút tiền ra trên số tiền Lãi kiếm được của Công ty. Và việc Trả Cổ tức Tiền mặt này sẽ đánh vào Lợi nhuận sau thuế chưa Phân phối khiến cho 200 triệu đồng – Cổ tức Tiền mặt 100 triệu đồng = 100 triệu đồng (Sau chia). Và vì bản thân Lợi nhuận sau thuế chưa Phân phối là 1 thành phần của Vốn chủ sở hữu nên Giá trị của Vốn chủ sở hữu đã giảm 1 lượng đúng bằng 100 triệu đồng đã trả Cổ tức Tiền mặt (từ 600 triệu đồng giảm thành 500 triệu đồng).
Như mọi người biết sau khi chia cổ tức (dù là bằng hình thức nào) thị giá của cổ phiếu sẽ phải điều chỉnh giảm theo công thức. Trong trường hợp chia cổ tức tiền mặt thì số lượng cổ phiếu ko đổi, thị giá giảm nên vốn hóa doanh nghiệp giảm vì vốn hóa = thị giá 1 cổ phiếu x số lượng CP đang lưu hành
ℹ Chia cổ tức bằng cổ phiếu/cổ phiếu thưởng - Vốn điều lệ tăng, vốn chủ sở hữu ko đổi, vốn hóa doanh nghiệp ko đổi
Hai ông chủ trên tiếp tục kinh doanh 2 năm nữa và lãi thêm 200 triệu đồng. Khi đó, ta có:
Vốn điều lệ: 400 triệu đồng
Lợi nhuận sau thuế chưa phân phối: 300 triệu
Vốn chủ sở hữu: 700 triệu
Nhận thấy tình hình kinh doanh thuận lợi nhưng có vẻ vốn điều lệ hơi thấp vì vậy 2 ông chủ quyết định tăng vốn điều lệ bằng lợi nhuận đã tích lũy được nên họ chia cổ tức bằng cổ phiếu giá trị 100 triệu đồng, sau chia ta có:
Vốn điều lệ: 500 triệu
Lợi nhuận sau thuế chưa phân phối: 200 triệu
Vốn chủ sở hữu: 700 triệu
Ở trên, Ta thấy Vốn chủ sở hữu vẫn không đổi, chỉ có Lợi nhuận sau thuế chưa Phân phối bị giảm mất 100 triệu đồng và Vốn điều lệ tăng thêm 100 triệu đồng. Bản chất ở đây là việc điều chuyển Lợi nhuận để tăng Vốn điều lệ và Tỉ lệ sở hữu của 2 cổ đông vẫn giữ là 50%. Hành động như vậy được gọi là Cổ tức Cổ phiếu (Nếu toàn bộ nguồn gốc Tăng là từ Lợi nhuận) hoặc Cổ phiếu thưởng (Hay còn gọi là Phát hành Cổ phiếu để tăng vốn từ Nguồn vốn chủ sở hữu) (Nếu toàn bộ nguồn gốc Tăng không phải 100% từ Lợi nhuận).
Vốn điều lệ tăng do số lượng cổ phiếu tăng (vì số lượng CP x mệnh giá 10.000 đồng sẽ ra vốn điều lệ)
Vốn hóa ko đổi vì số lượng cổ phiếu tăng nhưng THỊ GIÁ cổ phiếu giảm sau chia.
ℹ Quyền mua và Thặng dư Vốn cổ phần – Vốn Điều lệ Tăng và Vốn chủ sở hữu Tăng
👉 Quyền mua: do nhu cầu phát triển mới, Công ty đang mong muốn mở rộng kinh doanh bằng cách mở tiếp 1 cửa hàng khác. 2 người quyết định góp thêm tiền để đảm bảo đủ vốn mở cửa hàng mới. Số tiền muốn góp thêm: 200 triệu đồng. Khi đó:
Trước khi góp thêm vốn:
Vốn điều lệ: 500 triệu
Lợi nhuận sau thuế chưa phân phối: 200 triệu
Vốn chủ sở hữu: 700 triệu
Sau khi nộp quyền mua tăng vốn 200 triệu:
Vốn điều lệ: 700 triệu
Lợi nhuận sau thuế chưa phân phối: 200 triệu
Vốn chủ sở hữu: 900 triệu
Ở trên, ta thấy Vốn điều lệ và Vốn chủ sở hữu tăng thêm 1 lượng đúng bằng 200 triệu đồng và lượng tăng thêm này là do 2 cổ đông sáng lập nộp thêm tiền, toàn bộ 200 triệu đồng thêm này được nộp vào để tăng Vốn điều lệ. Như vậy bản chất của Quyền mua chính là việc các cổ đông hiện tại cùng nộp thêm tiền để tăng vốn của Công ty. Quyền mua này đôi khi còn được gọi là Quyền mua Phát hành thêm hay Phát hành cổ phiếu ưu đãi cho cổ đông hiện hữu.
👉 Quyền mua với giá cao hơn Mệnh giá (10.000đ): Ở trên là trường hợp toàn bộ số tiền Tăng vốn được dùng để tăng Vốn điều lệ của Công ty (Tức Giá bán tăng vốn ngang với Mệnh giá 10.000 đồng/cổ phiếu nếu Công ty đó đang Niêm yết trên sàn Chứng khoán). Tuy nhiên trong thực tế do các Công ty đã hoạt động lâu đời có khách hàng, có doanh số, có lợi nhuận tốt thì đa phần lúc tăng vốn lại được bán giá cao hơn Mệnh giá. Tức là 200 triệu đồng ở trên không hoàn toàn làm tăng mỗi Vốn điều lệ. Giả sử ở đây Giá chào bán Tăng vốn được thực hiện với giá gấp đôi Mệnh giá, tức là 20.000 đồng/cổ phiếu. Khi đó:
Trước khi góp thêm vốn:
Vốn điều lệ: 500 triệu
Thặng dư vốn cổ phần: 0d
Lợi nhuận sau thuế chưa phân phối: 200 triệu
Vốn chủ sở hữu: 700 triệu
Sau khi nộp quyền mua tăng vốn 200 triệu với giá 20.000d/cổ phiếu
Vốn điều lệ: 600 triệu
Thặng dư vốn cổ phẩn: 100 triệu
Lợi nhuận sau thuế chưa phân phối: 200 triệu
Vốn chủ sở hữu: 900 triệu
Ở trên, ta thấy Lợi nhuận sau thuế chưa phân phối không đổi và Vốn chủ sở hữu tăng thêm đúng 1 lượng bằng số tiền mà 2 đồng sáng lập nộp thêm vào là 200 triệu đồng. Tuy nhiên Vốn điều lệ lại chỉ tăng có 100 triệu đồng, như vậy 100 triệu đồng còn lại như hình lại được hạch toán vào Thặng dư vốn cổ phần. Vậy Thặng dư vốn cổ phần có thể được hiểu là phần dư ra từ việc chào bán tăng vốn với giá cao hơn so với Mệnh giá. Còn nếu trường hợp bán giá 30.000 đồng/cổ phiếu. Thì mệnh giá 10.000 đồng sẽ được tính để tăng Vốn điều lệ, còn phần dư ra là 30.000 – 10.000 = 20.000 đồng/cổ phiếu sẽ được tính vào Thặng dư vốn cổ phần.
Kết thúc phần 3, hẹn gặp lại các bạn trong phần tiếp theo 🌹
=>>Nhóm ZALO khuyến nghị: https://zalo.me/g/alkkwi113

11/05/2022

Thị giá của cổ phiếu và ứng dụng ra sao trong đầu tư
=>>Nhóm ZALO khuyến nghị: https://zalo.me/g/alkkwi113

11/05/2022

Cổ phiếu lưu hành và ứng dụng phân tích trong đầu tư
=>>Nhóm ZALO khuyến nghị: https://zalo.me/g/alkkwi113

11/05/2022

🔠 Series các khái niệm và thuật ngữ cơ bản trong chứng khoán.
PHẦN 2: CÁC LOẠI CỔ PHIẾU
ℹ Cổ phiếu quỹ
Là cổ phiếu được chính Công ty mua lại cổ phiếu của chính mình từ các Cổ đông đã góp vốn vào Công ty trên thị trường. Trên Thị trường Chứng khoán thì Công ty Niêm yết thường thực hiện mua lại Cổ phiếu dựa trên 2 Mục đích chính sau:
Củng cố lòng tin Nhà đầu tư: Khi Giá Cổ phiếu rơi rất sâu đến mức độ Ban lãnh đạo Công ty tin rằng đã rơi quá Giá trị thực của Công ty mình và Thị trường đã phản ứng thái quá. Lúc này hoặc là cá nhân Ban lãnh đạo tự đứng ra Mua Cổ phiếu trên Thị trường đã củng cố lòng tin với Đại chúng hoặc chính Công ty Niêm yết đó đứng ra mua lại Cổ phiếu của chính mình. Thông thường thì jọ là những Cổ đông Nội bộ và rất hiểu Công ty mình nên hành động như vậy được coi là Cam kết mạnh mẽ nhất thay vì chỉ lên đính chính “mồm” là “Công ty Tôi không sao, vẫn hoạt động tốt, … “.
Thu hồi lại Cổ phiếu Ưu đãi của Cán bộ Nhân viên nghỉ việc trước Thời hạn hợp đồng lao động: 1 trong những mục đích chính khi lên sàn Chứng khoán là thay đổi cách quản trị của Công ty theo hướng chuẩn hóa Đại chúng và Phát hành Cổ phiếu Ưu đãi cho Cán bộ Nhân viên (viết tắt 4 chữ cái đầu của Tiếng Anh là Employee Stock Ownership Plan – ESOP) là 1 Chương trình quan trọng trong vấn đề Quản trị mà 1 Công ty chưa lên sàn không thể thực hiện được.
Bản chất của cổ phiếu quỹ: là một hình thức tăng/giảm vốn điều lệ. Như đã phân tích Cổ phiếu Quỹ là gì ở trên thì có thể hiểu đây là Cổ phiếu được Công ty Niêm yết mua lại Cổ phiếu của chính mình. Tức là làm thu hẹp số lượng Cổ đông hiện có của Công ty và việc mua lại này sẽ làm Số lượng Cổ phiếu Đang Lưu hành giảm xuống so với trước đó. Điều đó cũng có nghĩa bản chất của việc Mua lại Cổ phiếu chính là 1 hình thức làm giảm Vốn Điều lệ. Tuy nhiên điểm khác cơ bản ở đây là Công ty Niêm yết đó không cần phải thay đổi lại Giấy Đăng ký Kinh doanh do thay đổi Vốn điều lệ Danh nghĩa, qua đó giúp giảm bớt nhiều thủ tục liên quan. Ngược lại khi cần có Nhà đầu tư muốn mua lại số Cổ phiếu này thì Công ty cũng có thể sẵn sàng bán lại để tăng vốn điều lệ mà cũng không cần phải thay đổi Giấy Đăng ký Kinh doanh do Vốn Điều lệ Danh nghĩa vẫn vậy.
ℹ Cổ phiếu niêm yết
Cổ phiếu niêm yết là số cổ phiếu của các doanh nghiệp đã được niêm yết trên các sàn giao dịch chứng khoán. Theo đó, nhà đầu tư sẽ bỏ tiền để mua cổ phiếu của một công ty thông qua sàn giao dịch và thu về lợi nhuận khi cổ phiếu đó tăng giá. Tuy nhiên, để có được lợi nhuận cao, người đầu tư phải nghiên cứu kỹ giá trị cổ phiếu, đầu tư vào các công ty có tiềm năng phát triển tốt và phải là người có kỹ năng cũng như kinh nghiệm đầu tư chứng khoán.
ℹ Cổ phiếu chưa niêm yết (OTC)
Cổ phiếu chưa niêm yết, thuật ngữ tiếng Anh: Over-the-counter, viết tắt là OTC, là những cổ phiếu đã được phát hành nhưng chưa niêm yết và giao dịch tại các sàn giao dịch chứng khoán. Loại này thường lãi nhiều mà rủi ro cũng nhiều. Thêm nữa, khi mua bán trên thị trường cổ phiếu chưa niêm yết thì nguyên tắc tin tưởng lẫn nhau là vô cùng quan trọng. Nên tìm hiểu cẩn thận những thông tin về người bán như nơi ở, chỗ làm việc để tránh bị lừa.
Cổ phiếu OTC được chia làm 3 loại:
Cổ phiếu ưu đãi: Cổ phiếu ưu đãi còn có tên gọi khác là cổ phiếu hạn chế chuyển nhượng. Đây là dạng cổ phiếu được phát hành bởi một công ty và bán cho cán bộ, công nhân viên trong chính công ty đó. Công nhân viên sẽ được mua cổ phiếu ưu đãi với giá chỉ có 60% so với giá đấu bình quân khi công ty đấu giá. Tuy nhiên, cổ phiếu ưu đãi phải sau 3 năm mới được giao dịch chuyển nhượng và sang tên. Gía của cổ phiếu ưu đãi cũng tháp hơn từ 10-15 giá so với các loại cổ phiếu thông thường khác đang lưu hành. Nếu có người muốn mua cổ phiếu thì phải đợi tới khi công ty cho phép thì mới được làm những thủ tục để chuyển nhượng sang tên. Tuy khá khó khăn về mặt chuyển nhượng nhưng đây là dạng cổ phiếu cho lợi nhuận khá cao, thích hợp với những người có nguồn ngân sách lớn cũng như có dự định đầu tư trong thời gian dài.
Cổ phiếu trực tiếp: Đây là dạng cổ phiếu mà người mua được trực tiếp đi đấu giá và không phải phụ thuộc vào bất kỳ một tổ chức hay công ty chứng khoán nào. Cổ phiếu trực tiếp là loại cổ phiếu được chuyển nhượng tự do, giao dịch cũng dễ dàng, thuận lợi vô cùng. Chỉ cần chờ khoảng 3-4 tháng sau khi công ty đấu giá để được cấp sổ đỏ là có thể thực hiện giao dịch và sang tên chuyển nhượng thoải mái. Tuy nhiên, nếu trong thời gian chờ lấy sổ mà giá cổ phiếu muốn mua tăng lên nhanh chóng thì nên thương lượng với người bán. Tốt nhất là trả thêm tiền cọc từ 10% lên 40-50% để đảm bảo người bán không hủy hợp đồng.
Cổ phiếu ủy thác: Cổ phiếu ủy thác sinh ra khi một công ty phát hành cổ phiếu nhưng không tự mình làm mà nhờ một công ty chứng khoán tư vấn cũng như phát hành. Công ty chứng khoán này cũng sẽ đứng ra thay mặt nhà đầu tư đi đấu giá. Tuy nhiên, nếu như vậy thì công ty sẽ phụ thuộc hoàn toàn vào công ty chứng khoán. Thêm nữa, nhà đầu tư cũng sẽ phải trả một khoản phí cho công ty chứng khoán, chẳng hạn như phí ủy thác đầu tư, phí quản lý cổ phiếu hằng năm, phí chuyển nhượng sang tên… Khi mua bán cổ phiếu thì người mua lẫn người bán cũng cần tới công ty chứng khoán thụ ủy thác để xác nhận và được thực hiện quyền chuyển nhượng sang tên. Trước đó thì người bán phải trả hết các loại phí cho công ty này thì mới được sang tên.
ℹ Cổ phiếu được phép phát hành
Khi công ty cổ phần được thành lập, thì được phép phát hành cổ phiếu để huy động vốn. Nhưng luật pháp các nước quy định công ty phải đăng ký tổng số cổ phiếu của công ty và phải ghi trong điều lệ công ty và được gọi là cổ phiếu được phép phát hành' hay cổ phiếu đăng ký. Cổ phiếu được phép phát hành là số lượng cổ phiếu tối đa của một công ty có thể phát hành từ lúc bắt đầu thành lập cũng như trong suốt quá trình hoạt động. Khi cần có sự thay đổi số lượng cổ phiếu được phép phát hành thì phải được đa số cổ đông bỏ phiếu tán thành và phải sửa đổi điều lệ công ty.
ℹ Cổ phiếu đã phát hành
Là cổ phiếu mà công ty được bán ra cho các nhà đầu tư trên thị trường và công ty đã thu về được toàn bộ tiền bán số cổ phiếu đó, nó nhỏ hơn hoặc tối đa là bằng với số cổ phiếu được phép phát hành.
ℹ Cổ phiếu chưa phát hành
Là loại cổ phiếu mà công ty chưa bao giờ bán ra cho các nhà đầu tư trên thị trường. Là loại cổ phiếu mà Công ty có dự định phát hành trên thị trường, bán ra khi có nhu cầu của nhà đầu tư.
ℹ Cổ phiếu đang lưu hành (Shares Outstanding)
Là những cổ phiếu đang được nắm giữ bởi tất cả cổ đông của một công ty, trong đó bao gồm cả khối cổ phần được nắm giữ bởi nhà đầu tư tổ chức và cổ phiếu bị hạn chế chuyển nhượng của ban quản trị và cổ động nội bộ công ty.
Cổ phiếu đang lưu hành được thể hiện trên bản cân đối kế toán của công ty dưới đầu mục "vốn cổ phần". Số lượng cổ phiếu đang lưu hành được dùng để tính toán các chỉ số quan trọng như là vốn hóa thị trường của công ty, thu nhập trên một cổ phần (EPS) và dòng tiền trên mỗi cổ phiếu (CFPS).
Bất kì cổ phiếu đã phát hành (authorized stock) nào được nắm giữ bởi cổ đông của công ty, ngoài cổ phiếu quĩ được nắm giữ bởi chính công ty thì đều được coi là cổ phiếu đang lưu hành.
Số CP đang lưu hành = Số CP đã phát hành - Số CP quỹ
Ta dễ thấy Số lượng Cổ phiếu Đang lưu hành sẽ bằng Số lượng Cổ phiếu đã Phát hành – Số lượng Cổ phiếu Quỹ. Đã Phát hành ở đây được hiểu là cổ đông đã góp vốn đủ nhưng sẽ có 1 phần là đã Niêm yết, phần còn lại có thể là do mới tăng vốn nên chưa kịp làm thủ tục Niêm yết. Ý nghĩa lớn nhất của Số lượng Cổ phiếu Đang lưu hành muốn ám chỉ số vốn thực sự mà các cổ đông đang góp vào Công ty (Số lượng Cổ phiếu x Mệnh giá 10.000 đồng). Nếu nhân Số lượng Cổ phiếu Đang lưu hành với Mệnh giá 10.000 đồng/cổ phiếu thì ta có 1 chỉ tiêu gọi là Vốn điều lệ Điều chỉnh.
ℹ Cổ phiếu ưu đãi
Cổ phiếu ưu đãi là một loại chứng khoán có tính chất giống như cổ phiếu phổ thông (cổ phiếu thường) khi người sở hữu loại cổ phiếu này cũng là cổ đông của công ty. Tuy nhiên, cổ đông nắm giữ loại cổ phiếu này sẽ là cổ đông ưu đãi, có lợi thế nhất định về mặt cổ tức, quyền biểu quyết hay được ưu tiên hơn cổ phiếu thường khi thanh lý tài sản nếu công ty phá sản.
Có các loại cp ưu đãi sau:
CP ưu đãi cổ tức: Cổ phiếu ưu đãi cổ tức là cổ phần được trả cổ tức mức cao hơn so với cổ tức của cổ phần phổ thông (cổ tức được chia hằng năm gồm cổ tức cố định và cổ tức thưởng). Cổ tức cố định không phụ thuộc vào kết quả kinh doanh của công ty. Mức cổ tức cố định cụ thể và phương thức xác định cổ tức thưởng được ghi trên cổ phiếu của cổ phần ưu đãi cổ tức.
CP ưu đãi biểu quyết: Cổ phiếu ưu đãi biểu quyết là cổ phần có số phiếu biểu quyết nhiều hơn so với cổ phần phổ thông. Số phiếu biểu quyết của cổ phiếu ưu đãi biểu quyết do Điều lệ công ty quy định (thông thường cổ đông phổ thông sẽ có một quyền biểu quyết tương ứng với một cổ phiếu nắm giữ). Tuy nhiên, cổ đông sở hữu cổ phiếu ưu đãi biểu quyết sẽ không được chuyển nhượng cổ phần cho người khác. Chỉ có tổ chức được Chính phủ ủy quyền và cổ đông sáng lập được quyền nắm giữ cổ phiếu ưu đãi biểu quyết. Trong đó, ưu đãi biểu quyết của cổ đông sáng lập có hiệu lực trong 3 năm kể từ ngày công ty được cấp Giấy chứng nhận đăng ký doanh nghiệp. Sau thời hạn đó, cổ phiếu ưu đãi biểu quyết của cổ đông sáng lập chuyển đổi thành cổ phiếu phổ thông.
CP ưu đãi hoàn lại: là cổ phần được công ty hoàn lại vốn góp theo yêu cầu của người sở hữu hoặc theo các điều kiện được ghi tại cổ phiếu của cổ phần ưu đãi hoàn lại. Giống cổ phiếu ưu đãi cổ tức, cổ đông sở hữu cổ phần ưu đãi hoàn lại không có quyền biểu quyết, dự họp Đại hội đồng cổ đông hay đề cử người vào Hội đồng quản trị và Ban kiểm soát.
Lợi ích của cổ phiếu ưu đãi:
Đối với nhà đầu tư: Người nắm giữ cổ phiếu ưu đãi được coi là cổ đông ưu đãi của công ty và được hưởng mức cổ tức cao hơn so với cổ phiếu phổ thông và không phụ thuộc vào tình hình hoạt động kinh doanh công ty. Bên cạnh đó, cổ phiếu ưu đãi được nhận lại phần vốn góp trong trường hợp phá sản trước cổ phiếu phổ thông. Ngoài ra, cổ phiếu ưu đãi cũng đem lại quyền biểu quyết cao hơn cổ phiếu phổ thông giúp cho những nhà đầu tư sẽ có tiếng nói lớn hơn trong việc ra quyết định ảnh hưởng tới cơ cấu tổ chức, phương thức hoạt động của công ty. Cổ phiếu ưu đãi cũng có khả năng chuyển đổi thành cổ phiếu phổ thông. Khi đó, nhà đầu tư có thể tự do chuyển nhượng và kiếm lời trên thị trường chứng khoán trong trường hợp thị giá cổ phiếu đó có xu hướng tích cực.
Đối với công ty cổ phần: Công ty cổ phần có thể thu hút thêm nguồn vốn kinh doanh nhờ phát hành cổ phiếu ưu đãi. Thêm vào đó, công ty cũng có thể mua lại số cổ phần ưu đãi trong trường hợp chi phí vốn sử dụng để chi trả các quyền lợi của loại cổ phiếu này đang ở mức cao.
Rủi ro của cổ phiếu ưu đãi:
Đối với nhà đầu tư: Cổ phiếu ưu đãi không được tự do chuyển nhương nên sẽ hạn chế việc kiếm lợi nhuận nếu giá cổ phiếu trên thị trường chứng khoán có dấu hiệu tăng. Ngoài ra, người nắm giữ cổ phiếu ưu đãi cổ tức hay cổ phiếu ưu đãi hoàn lại sẽ không có quyền biểu quyết như cổ đông thường đối với các chính sách của công ty. Việc phát hành thêm cổ phiếu ưu đãi cũng gây pha loãng cổ phiếu và ảnh hưởng tợi lợi ích của cổ đông.
Đối với công ty cổ phần: Phát hành thêm cổ phiếu ưu đãi làm gia tăng chi phí đối với doanh nghiệp. Ngoài ra, doanh nghiệp phải có trách nhiệm hoàn lại vốn cho cổ đông ưu đãi nếu giải thể hoặc phá sản. Hi vọng bài viết này sẽ đem đến cho các bạn cái nhìn tổng quát về cổ phiếu ưu đãi. Nếu cần tư vấn miễn hay liên hệ với chúng tôi theo đường dẫn dưới đây.
Xin phép dừng phần 2 tại đây, hẹn gặp các bạn ở phần 3 🌹
=>>Nhóm ZALO khuyến nghị:

Bấm vào đây để tham gia nhóm trên Zalo